Beursadvies SNS Securities over Crucell

Amsterdam - Op 10-02-2010 herhalen de analisten van SNS Securities hun houdadvies voor het Leidse farmaceutische concern Crucell (ISIN: NL0000358562). Het 12-maands koersdoel wordt neerwaarts bijgesteld van 15,30 naar 14,50.

Het koersdoel voor Crucell is door analist Danny van Doesburg verlaagd van 15,30 euro tot 14,50 euro, terwijl het advies gehandhaafd blijft op hold. De vierdekwartaalresultaten waren beter dan de analist had verwacht, maar de voorzichtige outlook die Crucell voor 2010 heeft afgegeven was een negatieve verrassing aangezien de markt uitging van een 10% groei van de verkoop en 25% groei van de EBITDA. De analist is van mening dat aandeelhouders van Crucell een afwachtende houding zullen aannemen. Volgend jaar zal de nieuwe faciliteit in Korea zijn commerciële productie starten waarvan de operationele marges van zouden kunnen profiteren, aldus Van Doesburg. De analist heeft zijn taxaties aangepast naar aanleiding van de outlook die Crucell heeft afgegeven wat resulteert in 13% lager verwacht netto-inkomsten voor 2010 en 2011.

• In 2009 bedroeg de koerswinstverhouding (berekend met de ultimo slotkoers van het aandeel in 2009) 42,12.
• De forward PE (de slotkoers van 09-02-2010 gedeeld door de winst per aandeel over 2009) bedraagt 42,55.
• Over 2009 rapporteerde het bedrijf een omzet van 338.16 miljoen