Vorige week publiceerde Ahold zijn resultaten over 2009. Over het algemeen waren de resultaten beter dan waar de analisten op hadden gerekend, maar toch werden er ook enkele kanttekeningen geplaatst bij onder meer het verhoogde dividend en het aangekondigde aandeleninkoopprogramma. Naar aanleiding van de resultaten hebben analisten massaal hun taxaties voor het aandeel bijgesteld.
Door onze redactie
Zichtbaarheid geprezen
Een dag na de publicatie van de resultaten (5 maart) hebben verscheidene analisten hun taxaties voor het aandeel bijgesteld. Zo verhoogden de analisten van JP Morgan hebben het koersdoel voor Ahold tot 10,50 euro. De analisten prijzen de grote zichtbaarheid en verwachten een terugkerende inflatie in de Verenigde Staten in het tweede kwartaal van 2010. De analisten blijven bij hun neutral-advies voor Ahold.
Herstructureringen
Dezelfde dag heeft analist Richard Withagen van SNS Securities het koersdoel verhoogd van 11,50 euro tot 12 euro, waarbij het advies blijft staan op buy. De analist stelt dat de herstructureringen van Ahold in de afgelopen jaren de prestaties van de Nederlandse en Amerikaanse divisies substantieel heeft verbeterd, wat heeft geresulteerd in solide opbrengsten en kasstromen ondanks de uitdagende marktomstandigheden. Withagen stelt dat het management het concern nu in de volgende fase brengt, wat onder meer inhoudt dat er een acceleratie van de investeringsactiviteiten zal plaatsvinden. Hierdoor zal Ahold een stap voor blijven op de concurrentie, zo verwacht de analist. De focus van het concern op groei wordt gecombineerd met een substantiële stap in het uitgeven van geld aan aandeelhouders door een verhoging van het dividend en een aandeleninkoopprogramma. Al het voorgaande heeft erin geresulteerd dat de analist het koersdoel heeft verhoogd en zijn advies handhaaft op buy.
In lijn met verwachtingen
Naar aanleiding van de resultaten die Ahold naar buiten bracht hebben de analisten van Barclays het koersdoel verhoogd van 9,90 euro tot 10,50 euro. De cijfers waren in lijn met de verwachtingen van de analisten, maar ze zijn positief over het aandeleninkoopprogramma en het verhoogde dividend. Daarnaast wijzen de analisten op de relatief gezonde staat van het pensioenfonds en de verwachtingen van Ahold in Centraal-Europa. Het advies blijft gehandhaafd op euqal-weight.
Versnelling winstgroei
Het koersdoel voor Ahold is door de analisten van Sanford C. Bernstein verhoogd van 11,50 euro tot 12 euro op basis van een 7% hogere winstverwachting per aandeel voor 2010. Het advies blijft gehandhaafd op outperform omdat de analisten van mening zijn dat de waardering van het aandeel geen rekening houdt met een versnelling van de winstgroei. Deze zou veroorzaakt moeten worden doordat Ahold zijn kaspositie gebruikt voor verdere groei, aldus de analisten.
Verwachtingen verhoogd
Analist Pascale Weber van KBC Securities heeft zijn verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2010 en 2011 verhoogd met respectievelijk 10% en 9%. Als gevolg hiervan heeft de analist het koersdoel voor Ahold met 1 euro verhoogd tot 11 euro. Weber verwacht verder dat de omzetgroei in 2010 zal uitkomen op 3,6%, waar hij eerder nog uitging van 0,7%. De analist blijft tot slot bij zijn accumulate-advies voor Ahold.
Sterke resultaten
Naar aanleiding van de sterke vierdekwartaalresultaten is het koersdoel voor Ahold door Kepler Research op 9 maart verhoogd met 1 euro tot 11,75 euro. Het nieuwe koersdoel impliceert een opwaarts potentieel van 22%. Analist Ton van Ooijen heeft zijn winstverwachtingen voor 2010 verhoogd van 78 eurocent naar 84 eurocent en voor 2011 van 85 eurocent naar 91 eurocent. Van Ooijen blijft verder vol vertrouwen over het aandeel en handhaaft daarom zijn buy-advies.
Momenteel staan er voor het aandeel 22 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel bijzonder positief blijft. Het sentiment is wellicht nog positiever aangezien er recent relatief veel koopadviezen zijn afgegeven. Door de diverse koersdoelverhogingen bedraagt het gemiddeld koersdoel nu 10,61 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 8,59%. Wordt er echter naar de meest recent afgegeven koersdoel gekeken kan geconcludeerd worden dat analisten nog voldoende opwaarts potentieel voor het aandeel zien. Recent afgegeven koersdoelen schommelen tussen de 10,40 euro (Société Générale) en ) 12 euro (SNS Securities).
Woensdag 28 juli 2010
De analisten van HSBC hebben hun verkoopadvies voor Ahold verhoogd naar een houdadvies, waarmee alleen nog de analisten van Citigroup voor het aandeel een negatief advies hebben uitstaan en de consensus voor het aandeel verder is verbeterd. Door de recente koersstijging van het aandeel zien analiste... Meer >
Woensdag 14 juli 2010
De analisten van Goldman Sachs hebben recent besloten het koersdoel voor Ahold te verhogen vanwege onder meer de ontwikkelingen van de euro ten opzichte van de dollar. Vorige week nog verhoogden de analisten van CA Cheuvreux het koersdoel voor Ahold, wat erop wijst dat analisten meer opwaarts potent... Meer >
Vrijdag 25 juni 2010
De analisten van ABN AMRO verwachten dat Europese supermarkten opnieuw een lastig jaar tegemoet gaan. Volgens hen zijn binnen de sector alleen het Nederlandse Ahold en het Franse Carrefour koopwaardige aandelen. Gemiddeld zijn analisten zeer positief gestemd over Ahold en iets minder over Carrefour.... Meer >
Woensdag 16 juni 2010
Analisten hebben de afgelopen dagen hun koersdoelen voor Ahold opwaarts bijgesteld. Zij wijzen onder meer op het defensieve karakter van de onderneming. Toch zijn er ook analisten die enige behoudendheid tonen omtrent het bedrijf, maar de consensus voor het aandeel is momenteel bijzonder positief en... Meer >
Maandag 7 juni 2010
Naar aanleiding van de eerstekwartaalcijfers die Ahold vorige week naar buiten bracht hebben diverse analisten in de dagen daarna hun taxaties voor het aandeel bijgesteld. Analisten verhoogden voornamelijk hun koersdoel voor het aandeel, wat aangeeft dat zij meer opwaarts potentieel zien. De consens... Meer >
Vrijdag 4 juni 2010
Vrijdag hebben een aantal analisten hun taxaties voor Ahold bijgesteld nadat het concern gisteren zijn resultaten over het eerste kwartaal van 2010 naar buiten bracht. Analisten blijven bij hun positieve advies voor het aandeel, maar hebben wel hun koersdoelen licht verhoogd. Hierdoor is het verwach... Meer >
Donderdag 3 juni 2010
Ahold maakte donderdagmorgen voorbeurs zijn resultaten over het eerste kwartaal van 2010 bekend, die licht beter waren dan waar analisten op hadden gerekend. Zij spreken dan ook van geruststellende cijfers en blijven vooralsnog bij hun taxaties voor het aandeel, waardoor de consensus nog steeds erg ... Meer >
Donderdag 3 juni 2010
Het Nederlandse supermarktconcern Ahold is in onderhandeling over een uitbreiding naar België. Dat heeft John Rishton, topman van het concern, gezegd naar aanleiding van de voorstelling van de kwartaalcijfers van Ahold. Rishton merkte daarbij op er vertrouwen in te hebben dat de keten in België voor... Meer >
Woensdag 2 juni 2010
Uit onderzoek van het Economisch Bureau van ING blijkt dat de Nederlandse supermarkten bij het komende wereldkampioenschap voetbal mogen rekenen op extra omzet, terwijl juist de bouwsector hinder zal ondervinden van het evenement. Dit betekent dus goed nieuws voor onder meer Ahold, terwijl BAM verde... Meer >
Donderdag 15 april 2010
Supermarktconcern Ahold gaat donderdag ex-dividend, waardoor het aandeel waarschijnlijk tot het rijtje dalers zal behoren. De koers van het aandeel kan verder onder druk komen te staan doordat deze de afgelopen maand fors is opgelopen. Toch blijft het aandeel tot de favorieten van vele analisten beh... Meer >
