Research

Waarom stockpicking nog steeds rationeel is Ondanks de enorme stroom van kritiek vanuit de passieve hoek op het actieve beleggen zien wij juist veel redenen om actief te gaan beleggen. Natuurlijk weten wij ook op dat op de korte termijn beurzen totaal onvoorspelbaar zijn maar juist dit feit is één van de...
Dividend is your friend Strategieën die op dividenden gebaseerd zijn, zijn meestal niet de meest dynamische strategieën. Wanneer we echter naar de resultaten van het beleggen in “hoog-dividend”aandelen kijken dan zijn de resultaten zeer aantrekkelijk. Het is daarom onterecht dat er over...
Beleggingsfondsen publieke sector vs. private sector Tarini, MBA (Finance), College of Agribusiness Management, Govind Ballabh Pant University of Agriculture &Technology, Pantnagar. Jayant Gautam, PhD Scholar, College of Agribusiness Management, Govind Ballabh Pant University of Agriculture & Technology,...
Tijdgebonden anomalieën en de rol van financiële trends: een empirisch onderzoek naar piekdagen en het weekend-omkeringseffect in de S&P 500 Vasileiou Evangelos, University of the Aegean Er is veel onderzoek uitgevoerd naar hoe tijdsgebonden anomalieën en de timing van weken en maanden invloed uitoefenen op de financiële aandelenmarkten. In het onderzoeksverslag Calendar anomalies and the financial...
Verbetert grotere diversificatie echt de prestaties in portefeuilleselectie? Francesco Cesarone, Universita degli Studi Roma Tre - Dipartimento di Studi Aziendali Jacopo Moretti, Universita degli Studi Roma Tre - Dipartimento di Studi Aziendali Fabio Tardella, Sapienza Universita di Roma De belangrijkste reden voor het...
Maandelijkse balancering bij gedekte calls beter dan ze laten expireren Waar we eerder al eens melden dat het schrijven van gedekte calls de rendementen en de risico’s van een portefeuille kan verbeteren troffen we recent een verdere aanscherping van deze strategie: maandelijkse herbalancering in plaats van de opties te laten leeglopen....
Overconfidence and Early-life Experiences: The Effect of Managerial Traits on Corporate Financial Policies (Malmendier, Tate en Yan) De perceptie van de aandelenkoers heeft een direct effect op het financieringsbeleid. Daarnaast zijn de persoonlijke ervaringen van CEO’s van significant belang op het financieringsbeleid Bedrijven die hun beurskoers te laag vinden noemen de kosten van externe...
The Real and Financial Implications of Corporate Hedging (Lin, Ma en Zou) Hedgen zorgt voor meer vertrouwen voor kredietverleners. Negatieve relatie mate van hedgen en leenkosten De onderzoekers Campello, Lin, Ma en Zou onderzochten de voor- en tegens van het hedgen door bedrijven. Hedgen kan zorgen voor het verlagen van de kansenop...
Nonbinding Voting for Shareholder Proposals (Levit en Malenko) Grote verschillen gebonden en ongebonden stemmen bij aandeelhoudersvergaderingen, aanwezigheid activistische aandeelhouders niet altijd een pre Levit en Malenko stellen in hun paper Nonbinding Voting for Shareholder Proposals dat voorstellen van aandeelhouders...
A Unified Theory of Tobin’s Q (Bolton, Chen en Wang) Liquiditeit is belangrijkste tool voor risicomanagement, recente crisissen van 2008 en 2011 onderstreepten dit sterk De onderzoekers Bolton, Chen en Wang beschrijven in hun paper A Unified Theory of Tobin’s q, Corporate Investment, Finacing and Risk Management...
Free Cash Flow, Issuance Costs and Stock Prices (Decamps, Mariotti, Rochet en Villeneuve) Hoge volatiliteit van aandelenkoersen en bedrijfsresultaten zorgen voor asymmetrisch risicomanagement probleem: bedrijven moeten hun resultaten minder volatiel maken De onderzoekers Decamps, Mariotti, Rochet en Villeneuve hebben onderzoek gedaan naar de verbanden...
In Search of attention (Engelberg en Gao) Aandelenkoersen via Alphabet SVI voorspellen, vooral bij IPO’s significante verbanden De onderzoekers Da, Engelberg en Gao hebben als maatstaf voor de populariteit van een aandeel gekeken naar hoe vaak het bij google gezocht werd gekeken. Dit gebeurde aan de...
Firms, do you know your currency risk exposure? (Loderer en Pichler) Dit onderzoek gaat in op hoe Zwitserse industriële bedrijven hun valutarisicomanagement beheren. Volgens de onderzoekers Loderer en Pichler zijn de bedrijven niet in staat om hun valutarisico’s goed in te schatten. Hierdoor lopen ze onnodig veel risico’s. Een reden...
The Subjective perception of Risk (Fenton-O’Creevy en Soane) De auteurs O’Creevy en Soane stellen dat de perceptie van risico zeer complex en subjectief is. Dit houdt in dat ook individuele risicomaatstaven voor velerlei uitleggen vatbaar zijn. De factoren die het onderzoek behandelt zijn interpretaties van risico, percepties...
Portfolio Selection (Markowitz) Portfolio Selection van Harry Markowitz behoort tot de grootste financiële onderzoeken aller tijden. Het onderzoek stelde dat het verband tussen rendement en risico zeer stringent is. Meer risico betekent meer rendement en andersom: minder risico betekent dus ook...