Ackermans & van Haaren NV: halfjaarresultaten 2008

28 augustus 2008 (Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007) AvH realiseert een nettowinst van 100,6 miljoen euro dankzij een stabiele bijdrage van de deelnemingen * Baggeractiviteiten (DEME): belangrijke omzet- (+32%) en winstgroei (+57%) in aanhoudend sterke markt * Vastgoedactiviteiten (Extensa en LRE): sterke bijdrage van Leasinvest Real Estate * Financiële diensten: zowel Bank Delen (-7%) als Bank J.Van Breda & C° (+6%) houden goed stand dankzij sterke commerciële prestaties * Private Equity: meeste deelnemingen presteren behoorlijk, niettegenstaande verzwakking van de economische conjunctuur De Raad van Bestuur van Ackermans & van Haaren NV deelt mee dat het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep) per 30.06.2008 100,6 miljoen euro bedraagt, t.o.v. 122,6 miljoen euro per 30.06.2007. Samenstelling van het 30.06.2008 30.06.2007 geconsolideerde nettoresultaat (deel van de groep) (miljoen (miljoen euro) euro) IFRS IFRS CONTRACTING D.E.M.E. 32,1 20,5 Rent-A-Port 2,7 - Algemene Aannemingen Van 1,3 2,2 Laere N.M.P. 1,2 3,5 Subtotaal 37,3 26,2 VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN Extensa -0,6 0,2 Leasinvest Real Estate 6,2 5,1 Cobelguard 0,3 0,2 Financière Duval -1,1 __- Subtotaal 4,8 5,5 FINANCIËLE DIENSTEN Finaxis -0,8 -0,2 Bank Delen 13,1 13,8 Bank J.Van Breda & C° 9,2 8,5 BDM - ASCO -0,2 0,8 Subtotaal 21,3 22,9 PRIVATE EQUITY Sofinim 0,0 7,4 Bijdragen deelnemingen 16,7 19,8 Sofinim Bijdragen deelnemingen 0,7 1,8 GIB Subtotaal 17,4 29,0 Overige deelnemingen (Sipef, 6,8 3,1 Henschel) Resultaat van de deelnemingen 87,6 +1,0% 86,7 Meerwaarden Private 5,4 0,0 Equity Resultaat deelnemingen (incl. 93,0 +7,2% 86,7 meerwaarden Private Equity) AvH en subholdings 7,3 13,2 GIB 0,0 22,5 Overige 'niet-recurrente' 0,3 0,2 resultaten GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT 100,6 122,6 Voornaamste kerncijfers 30.06.2008 31.12.2007 Geconsolideerde balans (¤ miljoen) (¤ miljoen) AvH IFRS IFRS Eigen Vermogen (deel 1.565,8 1.580,1 van de groep) Netto thesaurie van AvH 207,6 363,6 en subholdings Kerncijfers per aandeel 30.06.2007 30.06.2008 Aantal aandelen 33.496.904 33.496.904 Nettoresultaat per aandeel (*) - 3,03 basic - basic 3,69 3,02 - diluted 3,68 (*) op basis van de uitgegeven aandelen gecorrigeerd voor eigen aandelen in portefeuille Commentaren bij de voornaamste groepsvennootschappen BOUW, BAGGER EN CONCESSIES Gedreven door een aanhoudende hoogconjunctuur in de baggersector, heeft DEME een quasi volledige bezetting gekend van haar vloot. Dit leidde tot een substantiële stijging van de omzet (+32% tot 721,4 miljoen euro vs 547,1 miljoen euro in 1H07) en de operationele cashflow of EBITDA (+34% tot 159,9 miljoen euro vs 119,3 miljoen euro in 1H07). Het nettoresultaat steeg met 57% tot 64,3 miljoen euro (vs 40,9 miljoen euro in 1H07). Zowel de traditionele baggeractiviteiten als de diversificaties droegen bij tot de stijging van deze resultaten. Het orderboek is per 30.06.08 gestegen tot 1.946 miljoen euro (t.o.v. 1.811 miljoen euro per 31.12.07) dankzij belangrijke nieuwe contracten in o.m. Rusland, Brazilië, Nederland, Nigeria, Australië, Panama en Ras Al Khaimah. Rekening houdend met de recent toegewezen contracten voor Port Rashid en London Gateway zou het orderboek evolueren naar 2.500 miljoen euro. Met de doop en indevaartname van de Breydel (9.000 m³) heeft DEME de eerste fase van haar investeringsprogramma 2005-2008 beëindigd (7 vaartuigen waaronder 1 megacutter en 5 hoppers voor 460 miljoen euro). Begin 2008 heeft DEME een nieuw investeringsprogramma aangekondigd van ongeveer 500 miljoen euro dat tussen nu en 2011 een 10-tal baggerschepen (o.m. 2 cutters, 2 hoppers, 1 valpijp, 1 zand & grind dredger) en ander gespecialiseerd materiaal (o.m. 1 jumbo jack-up) in de vaart moet brengen. DEME verwacht ook voor het gehele jaar 2008 een belangrijke groei van zowel omzet als resultaat te kunnen realiseren in lijn met de marktevolutie. RENT-A-PORT blijft verder gefocust op haven consultingopdrachten en concessieprojecten. Het resultaat per 30.06.08 is voor 6 miljoen euro te danken aan een meerwaarde op de verkoop van een participatie. ALGEMENE AANNEMINGEN VAN LAERE realiseerde in de eerste jaarhelft 2008 een omzet van 69 miljoen euro en een nettoresultaat van 1,3 miljoen euro. Alle dochtervennootschappen droegen positief bij. Het orderboek kon op peil gehouden worden dankzij nieuwe werven in o.m. Brussel en Machelen. VASTGOED & AANVERWANTE DIENSTEN Het resultaat van EXTENSA was per 30.06.08 licht negatief (-0,6 miljoen euro), en beperkt zich tot de recurrente huurinkomsten en meerwaarden op de verkoop van gronden in Wondelgem, en werd negatief beïnvloed door een minwaarde van 2,3 miljoen euro op de verkoop van een grondpositie in Evere en de kosten die gepaard gaan met het opstarten van de eigen ontwikkelingsprojecten in Turkije, Slowakije en Roemenië. De bijdrage van Extensa in de 2de jaarhelft zou positief moeten evolueren door verdere verkopen binnen de grondontwikkelingsportefeuille (o.m. Wondelgem en Hasselt) en de oplevering van een 2de shoppingcenter project in Roemenië. De vastgoedbevak LEASINVEST REAL ESTATE kende een zeer goed 1ste halfjaar 2008 (20,6 miljoen euro vs 17,9 miljoen euro per 30.06.07), o.m. dankzij de waardestijging tbv 14,4 miljoen euro ten gevolge van de renovatie en uitbreiding van het CFM-gebouw in Luxemburg. De reële waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg per 30.06.08 486,8 miljoen euro (441,1 miljoen euro per 31.12.07). Een bezettingsgraad van 97,1% en een huurrendement van 7,2% illustreren de kwaliteit van deze portefeuille. Nieuwe acquisities werden verricht in de sector van retail en logistiek met de verwerving van distributiesites in Wommelgem (28.000 m²) en Meer (5.000 m² + 8.000 m²) en van een nog te bouwen site Canal Logistics (50.000 m²) in Neder-over-Heembeek bij Brussel. Bovendien werd een onroerende leasing gesloten met Cegelec voor een nieuwbouw (3.500 m² kantoren + 1.000 m² magazijnen) te Zwijndrecht-Antwerpen. COBELGUARD kende een sterk semester met een groei van zowel de omzet (+30% tot 22,7 miljoen euro) als het nettoresultaat (+61% tot 1,3 miljoen euro) dankzij een succesvolle commerciële strategie die geleid heeft tot enkele belangrijke nieuwe klanten. FINANCIERE DUVAL levert een negatieve bijdrage, geheel toe te schrijven aan het seizoensgebonden karakter van de toerisme activiteiten (periode november-april). De vastgoedontwikkelingsactiviteiten (CFA) en diensten (o.m. Residalya) ontwikkelen zich zoals voorzien. Gezien de vele nieuwe investeringsprojecten is AvH akkoord gegaan de warranten die haar toelieten haar participatie te verhogen van 20,8% tot 30% vervroegd uit te oefenen in juni 2008. Dit vertegenwoordigde een investering van 12,5 miljoen euro. FINANCIËLE DIENSTEN Niettegenstaande de uiterst volatiele financiële markten en de onrust in de financiële sector konden zowel Bank Delen als Bank J.Van Breda & C° goed standhouden. Mede onder invloed van volatiele, dalende beurzen kende de nettowinst van BANK DELEN een lichte daling van 6,8% tot 17,1 miljoen euro (per 30.06.07: 18,4 miljoen euro). De aan Bank Delen toevertrouwde activa bedroegen per 30.06.08 11.293 miljoen euro (t.o.v. 12.126 miljoen euro 31.12.07). Rekening houdend met de daling van de beurzen (BEL20: -23%, Eurostoxx50:- 24%), impliceert dit cijfer een belangrijke aangroei van vermogens door zowel nieuwe klanten als via bijstortingen door bestaande klanten, geheel in lijn met de sterke groei van de laatste jaren. De integratie van Bank Delen en Capfi verloopt zoals verhoopt zowel intern als t.a.v. het cliënteel. Niettegenstaande het grote aantal acquisities van de laatste jaren bleef de cost/income ratio op een zeer competitieve 45,7%. Dankzij een sterke commerciële prestatie realiseert BANK J.VAN BREDA & C° een stijging van haar nettowinst met 6% tot 11,9 miljoen euro (t.o.v. ¤ 11,3 miljoen euro per 30.06.07). De rente-inkomsten bleven nagenoeg stabiel, niettegenstaande de stijging van de marktrentes een directe impact hadden op de rentevergoeding op de korte termijndeposito's. Het volume aan bedrijfskredieten steeg verder tot 1.817 miljoen euro (+4% vs 31.12.07: 1.755 miljoen euro, +17% vs 30.06.07: 1.553 miljoen euro). De fee-inkomsten stegen met 7%, mede dankzij de groei van het volume aan buitenbalansbeleggingen tot 2.853 miljoen euro (+2% vs 31.12.07: 2.801 miljoen euro, +6% vs 30.06.07: 2.688 miljoen euro) en dit zowel op het vlak van verzekeringsbeleggingen als voor vermogensbeheer, hetgeen een opmerkelijke prestatie is. Het totaal door cliënten belegd vermogen steeg tot 4.826 miljoen euro (+3% vs 31.12.07: 4.700 miljoen euro, +9% vs 30.06.07: 4.443 miljoen euro). De afschrijvingen voor kredietverliezen bleven beperkt op een zeer laag niveau (0,8 miljoen euro, of 0,04% van de gemiddelde kredietportefeuille). Niettegenstaande een stijging van de kosten met 5% bleef de cost/income ratio stabiel rond de 59%. Aangezien zowel Bank Delen als Bank J.Van Breda & C° hun eigen beleggingsportefeuilles traditioneel hoofdzakelijk beleggen in overheidsobligaties, en hun portefeuilles dus geen enkel 'subprime'-papier bevatten, zijn de eigen vermogenssituaties van beide banken op geen enkele manier negatief beïnvloed door de kredietcrisis op de financiële markten. Het eigen vermogen van Bank Delen bedraagt per 30.06.08 263,1 miljoen euro (vs 246,0 miljoen euro per 31.12.07). Het eigen vermogen van Bank J.Van Breda & C° bedraagt per 30.06.08 218,2 miljoen euro (vs 206,6 miljoen euro per 31.12.07). Niettegenstaande aanhoudend sterke commerciële prestaties zal de resultaatsevolutie van beide banken mede beïnvloed worden door het renteklimaat en de evolutie op de financiële markten. In de loop van het 1ste semester heeft AvH, via een deelneming van 15% in Promofi, haar belangenpercentage in Finaxis verhoogd van 75% tot 78,75%. PRIVATE EQUITY De bijdrage van de Private Equity-deelnemingen kende een daling tot 17,3 miljoen euro t.o.v. 29,0 miljoen euro per 30.06.07. Enerzijds werden er per 30.06.08 geen portefeuillemeerwaarden gerealiseerd, terwijl per 30.06.07 nog 7,6 miljoen euro (deel AvH) meerwaarden werden gerealiseerd op de verkoop van aandelen Telenet. Anderzijds kenden de deelnemingen een wisselend beeld, met goede resultaten bij Alupa, NMC, Hertel, Oleon, Turbo's Hoet en Manuchar, een resultaat bij Spano Group conform budget, en resultaten onder druk omwille van de economische conjunctuur en/of seizoenseffecten bij Distriplus en Groupe Flo. De investeringen bleven beperkt tot vervolginvesteringen (11,8 miljoen euro) in o.m. Hertel en Synvest/Corelio. Naar aanleiding van de verkoop door KBC heeft Sofinim haar indirect belang in Corelio verhoogd van 15,9% tot 20,2% door haar deelneming in Synvest te verhogen tot 49,9%, die op haar beurt gestegen is in Corelio van 32,8% tot 40,3%. De desinvesteringen (11,8 miljoen euro) bleven beperkt tot de verkoop van het 10% belang in Arcomet waarop een meerwaarde van 5,4 miljoen euro (deel AvH) geboekt werd. Het gecorrigeerd netto-actief van de Private Equity portefeuille, inclusief de latente meer- en minwaarden op de beursgenoteerde aandelen binnen Sofinim en op Groupe Flo, bedraagt per 30.06.08 469,5 miljoen euro t.o.v. 478,7 miljoen euro per 31.12.07. Overige deelnemingen In deze rubriek worden de bijdrage van Sipef en Henschel opgenomen. Dankzij goede producties op de plantages in Noord-Sumatra en Ivoorkust, kon Sipef het geproduceerde volume palmolie met 12,5% verhogen. Bovendien hielden de aanhoudend sterke vraag uit China en India, gecombineerd met een stijgende aardolieprijs, de marktprijs van palmolie gedurende een hele tijd op een historisch hoog niveau (>USD 1.200/ton). Dit resulteerde in een bijna verdubbeling van zowel het operationeel resultaat als van het netto-groepsresultaat dat 40,3 miljoen USD bedroeg (30/6/07: 21,6 miljoen USD). Henschel wordt voor het eerst opgenomen in de halfjaarcijfers, en kent een evolutie in lijn met vorig jaar. AvH & subholdings De bijdrage van 'AvH en subholdings' bleef per 30.06.08 beperkt tot 7,3 miljoen euro (13,2 miljoen euro per 30.06.07) en bevatte nagenoeg geen meerwaarden. Geconsolideerde balans AvH Per 30.06.08 bedroeg de nettothesauriepositie van AvH 207,6 miljoen euro (t.o.v. 363,6 miljoen euro per 31.12.07), hetgeen hoofdzakelijk verklaard wordt door de daling van de marktwaarde van de geldbeleggingen (-63,3 miljoen euro) en door de netto investeringsactiviteit (hoofdzakelijk Sagar Cements, Koffie F. Rombouts, Promofi, Financière Duval tbv 74,2 miljoen euro). Deze nettothesauriepositie houdt rekening met enerzijds de beleggingsportefeuille (o.m. Fortis, KBC) van AvH die per 30.06.08 162 miljoen euro waard was (per 31.12.07: 225,9 miljoen euro), en anderzijds met liquiditeiten, eigen aandelen en met de externe financiële schulden onder de vorm van commercial paper tbv 43,3 miljoen euro. Het geconsolideerd eigen vermogen (deel groep, IFRS) bedraagt per 30.06.08 1.565,8 miljoen euro (t.o.v. 1.580 miljoen euro per 31.12.07). Nieuwe investeringen AvH (1H08) AvH heeft een eerste stap gezet in de markt van de bouwmaterialen in Indië. Gespreid over verschillende transacties werd een belang van 14,3% opgebouwd in de beursgenoteerde, familiale groep Sagar Cements Ltd. Sagar Cements beschikt over een productiecapaciteit van 0,6 MTPA clincker in de zuidelijke provincie Andra Pradesh. Aangemoedigd door de groeimogelijkheden in de markt, is het bedrijf recent gestart met een uitbreiding van haar capaciteit tot 2,6 MTPA. De opstart van de bijkomende capaciteit vindt plaats in de loop van de zomer. Sagar Cements heeft een beurskapitalisatie van ongeveer 69 miljoen euro (4,7 miljard Rs.). In de loop van het eerste trimester werd ook de gelegenheid geboden een minderheidsbelang van 20% te nemen in Koffie F. Rombouts NV. Met een omzet van 122,0 miljoen euro in 2007 (eigen vermogen per 31.12.07: 24,8 miljoen euro) behoort Koffie F. Rombouts als kwaliteitsmerk tot de marktleiders in België, met een sterke aanwezigheid in Frankrijk. Vooruitzichten 2008 AvH verwacht voor het gehele boekjaar 2008 nog een behoorlijk groepsresultaat te kunnen realiseren dankzij de sterke baggerconjunctuur, de goede commerciële prestaties van haar banken en de eerder conservatieve financiële structuur van de meeste Private Equity deelnemingen. De verzwakking van de economische conjunctuur noopt echter tot enige voorzichtigheid. Kalender 2008-2009 17 november 2008 tussentijdse verklaring Q3 2008 6 maart 2009 jaarresultaten 2008 18 mei 2009 tussentijdse verklaring Q1 2009 25 mei 2009 gewone algemene vergadering 27 augustus 2009 halfjaarresultaten 2009 16 november 2009 tussentijdse verklaring Q3 2009 Verslag van de Commissaris Wij hebben de boekhoudkundige gegevens opgenomen in het halfjaarlijks persbericht van Ackermans & van Haaren vergeleken met de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten per 30 juni 2008, die afsluiten met een balanstotaal van ¤ 4.976.311(000) en met een nettowinst (aandeel van de groep) over het semester van ¤ 100.554(000). Wij bevestigen dat deze boekhoudkundige gegevens geen kennelijke tegenstrijdigheden bevatten met de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten. Bij deze tussentijdse, verkorte, geconsolideerde financiële staten hebben wij een verslag van beperkt nazicht afgeleverd waarin wij verklaren dat, op basis van ons beperkt nazicht, niets erop wijst dat deze tussentijdse, verkorte, geconsolideerde financiële staten niet in alle materiële opzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals goedgekeurd voor toepassing in de Europese Unie. Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Patrick Rottiers Christel Weymeersch Vennoot Vennoot Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 4 kernsectoren : bouw,bagger en concessies (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - Algemene Aannemingen Van Laere, een toonaangevende aannemer in België), vastgoed en aanverwante diensten (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedbevak met ongeveer 450 miljoen euro vastgoedactiva in portefeuille - Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België, Luxemburg en Centraal-Europa), private banking (Bank Delen, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België - Bank J.Van Breda & C°, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), en private equity (Sofinim, één van de grootste risicokapitaalverschaffers in België, en GIB). De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk groeipotentieel. De marktkapitalisatie van AvH bedraagt ongeveer 2,2 miljard euro. AvH is opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext Brussel en vanaf 23 juni ook in de Europese DJ Stoxx 600. Website Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de 'Investor Presentation' kunnen ook geraadpleegd worden op de AvH website : www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen moeten zich inschrijven via deze website, rubriek 'Nieuws'. Antwerpen, 28 augustus 2008 Voor bijkomende informatie kunt u telefonisch terecht bij: Luc Bertrand CEO - Voorzitter van het Executief Comité tel: +32.3.231.87.70 e-mail: dirsec@avh.be Jan Suykens Lid van het Executief Comité tel: +32.3.897.92.36 e-mail: dirsec@avh.be Tom Bamelis Lid van het Executief Comité tel: +32.3.897.92.42 e-mail: dirsec@avh.be Bijlage: Het halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2008 is beschikbaar op de website www.avh.be