GROUPAMA - Résultats semestriels 2017- Un résultat net en forte hausse à 286 millions d'euros

31 augustus 2017

• Un chiffre d'affaires de 9,2 milliards d'euros, en hausse de +1,6%
  • Un développement ciblé, avec notamment le développement de l'activité en UC en épargne retraite individuelle et la croissance du chiffre d'affaires en santé collective et prévoyance collective
  • Une progression en assurance de biens et responsabilités et en assurance de la personne
     
• Un résultat net de 286 millions d'euros, en progression de +217 millions d'euros
  • Un résultat opérationnel économique de 154 millions d'euros
  • Un ratio combiné en assurance non-vie de 99,7%, en dépit d'une sinistralité climatique élevée
  • Une transformation active du portefeuille vie avec une part des encours UC en épargne individuelle portée à 25%
  • Cession des participations dans Icade et OTP Bank dans de bonnes conditions de marché
     
• Un ratio de solvabilité 2 de 326%, en croissance de +37 points depuis le 31 décembre 2016
  • Des fonds propres de 8,8 milliards d'euros
  • Un encours de certificats mutualistes de 375 millions d'euros au 30 juin 2017, dont 185 M€ collectés au cours du 1 ^er semestre 2017  

«  Le résultat opérationnel du groupe est en progression malgré une sinistralité climatique très défavorable et encore plus élevée que celle observée au premier semestre 2016. La dynamique mutualiste du groupe ainsi que la puissance de ses fondamentaux contribuent fortement à ces résultats solides. » a déclaré Jean-Yves Dagès, Président du conseil d'administration de Groupama SA. 

« Nous récoltons avec satisfaction le fruit de nos efforts structurels qui se traduisent dans des ratios de solvabilité en très forte progression et par le relèvement de notre rating en catégorie A. Ce premier semestre enregistre par ailleurs de significatives plus-values financières, résultat d'une gestion dynamique de nos portefeuilles d'actifs. » a ajouté Thierry Martel, Directeur général de Groupama SA.

Paris, le 31 août 2017 - Les comptes combinés du Groupe et les comptes consolidés de Groupama SA pour le premier semestre 2017 ont été arrêtés par le conseil d'administration de Groupama SA, réuni le 31 août 2017 sous la présidence de Jean-Yves Dagès. S'agissant de comptes semestriels, ils ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes. 

Les comptes combinés du Groupe comprennent l'ensemble des activités du Groupe (activité des Caisses régionales et celle des filiales consolidées dans Groupama S.A.). Les comptes consolidés de Groupama S.A. comprennent l'activité de l'ensemble des filiales ainsi que la réassurance interne (soit près de 35% du chiffre d'affaires des Caisses régionales cédé à Groupama SA).  

L'analyse ci-après porte sur le périmètre combiné. Les chiffres du périmètre consolidé seront présentés dans le rapport semestriel 2017 de Groupama SA.

Une activité axée sur la croissance rentable

Au 30 juin 2017, le chiffre d'affaires combiné de Groupama atteint 9,2 milliards d'euros, en hausse de +1,6% par rapport au 30 juin 2016. 

En assurance de biens et responsabilité, le groupe réalise un chiffre d'affaires de 5,2 milliards d'euros au 30 juin 2017, en progression de +2,0% par rapport au 30 juin 2016. L'assurance de la personne représente 3,9 milliards d'euros de chiffre d'affaires au 30 juin 2017.   

Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par activité au 30 juin 2017  

Chiffre d'affaires en millions d'euros	30/06/2017	Evolution A périmètre et taux de change constants
Assurance de biens et responsabilité	5 234	+2,0 %
Assurance de la personne	3 907	+0,9 %
Activités financières	71	+7,2 %
TOTAL GROUPE	9 212	+1,6 %

 

• En France

Le chiffre d'affaires de l'Assurance en France au 30 juin 2017 s'établit à 7,8 milliards d'euros, en hausse de 1,4 % par rapport au 30 juin 2016. 

En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d'affaires s'élève à 4 267 millions d'euros au 30 juin 2017 (+1,8%). L'assurance des particuliers et professionnels progresse de +1,6% sur la période, à 2 486 millions d'euros, portée par la croissance des branches habitation (+2,0% à 801 millions d'euros), des risques professionnels (+3,2% à 311 millions d'euros) et automobile de tourisme (+1,3% à 1 149 millions d'euros). Les filiales spécialisées du groupe poursuivent leur développement, notamment les activités d'assistance (+19,2%) et la protection juridique (+9,8%).   

En assurance de la personne, le chiffre d'affaires atteint 3 494 millions d'euros, en hausse de 0,8% par rapport au 30 juin 2016. Cette évolution est principalement due à la hausse de l'assurance collective (+5,8%), soutenue par le développement de la prévoyance (+5,0%) et de la santé (+4,3%). Le chiffre d'affaires vie et capitalisation du groupe en France diminue de -2,1% dans un marché en baisse de -5% à fin juin 2017 (source FFA). Cette évolution est principalement imputable à la baisse de l'activité en épargne/retraite individuelle en euros
(-4,5%) tandis que celle en UC affiche une hausse de +1,4%. La part des UC dans les encours d'épargne individuelle s'élève ainsi à 25,0% au 30 juin 2017 contre 21,8% au 30 juin 2016.  

• A l'international

Le chiffre d'affaires de l'international s'établit à 1,4 milliard d'euros au 30 juin 2017, en progression de 2,5% à périmètre et taux de change constants par rapport au 30 juin 2016. 

En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d'affaires est en progression de +2,6% par rapport à la période précédente, à 967 millions d'euros au 30 juin 2017. Cette évolution est principalement liée aux bonnes performances de la branche métiers agricoles (+12,4%) notamment en Turquie, de la branche habitation (+2,1%) et de l'activité automobile (+1,6%) principalement en Italie et en Hongrie. 

En assurance de la personne, le chiffre d'affaires de 414 millions d'euros augmente de +2,2%, porté notamment par la hausse de la santé (+11,8%) et de la prévoyance (+6,0%). En épargne retraite individuelle, le chiffre d'affaires est stable (+0,2%), grâce au fort développement des contrats en UC (+38,4%) qui vient compenser la baisse des contrats en euros (-19,8%), conformément à la stratégie de développement ciblé du groupe. 

Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires à l'international au 30 juin 2017  

Chiffre d'affaires en millions d'euros	30/06/2017	Evolution à périmètre et taux de change constants
Italie	732	+0,7 %
Turquie	220	+3,1 %
Hongrie	209	+10,4 %
Roumanie Grèce	98 66	+2,7 % -2,4 %
Autres	55	+1,8 %
Assurance internationale	1 381	+2,5%

   

• Activités financières

Le groupe réalise un chiffre d'affaires de 71 millions d'euros, provenant de Groupama Asset Management pour 68 millions d'euros et de Groupama Epargne Salariale pour 3 millions d'euros.

Les encours de Groupama Asset Management s'élèvent à 99,2 milliards d'euros au 30 juin 2017, en hausse de 2,4 milliards d'euros par rapport au 31 décembre 2016. La progression est portée par le développement de la clientèle pour compte de tiers et tout particulièrement  par les clients externes internationaux.

   Une forte progression du résultat net à 286 millions d'euros  

Le résultat opérationnel économique du groupe s'élève à 154 millions d'euros au 30 juin 2017, en hausse de +39% par rapport au 30 juin 2016. 

Le résultat opérationnel économique de l'assurance s'élève à +165 millions d'euros au 30 juin 2017 et provient à hauteur de 122 millions d'euros de l'activité en France et de 43 millions d'euros des filiales à l'international. 

En assurance de biens et responsabilité, le résultat opérationnel économique s'élève à 29 millions d'euros au 30 juin 2017 contre 72 millions d'euros au 30 juin 2016. Le ratio combiné net de l'activité non vie s'établit à 99,7% contre 99,9% au 30 juin 2016 en dépit de la dégradation des sinistres climatiques et des graves pour +1,8 points. La sinistralité attritionnelle est stable et le ratio de frais d'exploitation s'améliore de -0,2 point à 28,1%. 

En assurance de la personne, le résultat opérationnel économique s'élève à 137 millions d'euros au 30 juin 2017, en hausse de +66 millions d'euros par rapport au 30 juin 2016. Cette progression, résulte, d'une part, de l'amélioration sensible de la sinistralité des activités santé et dommages corporels (-6,2 points) et, d'autre part, de la légère hausse des résultats de l'activité vie sous l'effet du développement des UC au cours de ces dernières années en France. 

Le passage du résultat opérationnel économique au résultat net intègre des éléments non récurrents pour +132 millions d'euros au 30 juin 2017. Outre les plus-values réalisées pour 105 millions d'euros provenant en partie de la cession de la quote-part de sa détention dans OTP Bank, le groupe a également intégré dans ses comptes semestriels 2017 le résultat net des activités cédées pour 127 millions d'euros, dont notamment la cession de sa participation dans Icade. 

Au global, le résultat net du groupe s'élève à 286 millions d'euros au 30 juin 2017 contre 69 millions d'euros au 30 juin 2016.

  Un bilan solide

Les capitaux propres du groupe s'élèvent à 8,8 milliards d'euros au 30 juin 2017. Ils intègrent notamment les certificats mutualistes émis par Groupama depuis fin 2015 pour 375 millions d'euros, dont 185 M€ collectés au cours du 1er semestre 2017. 

Au 30 juin 2017, les placements d'assurance s'élèvent à 88,2 milliards d'euros contre 86,2 milliards d'euros au 31 décembre 2016. Les plus-values latentes du groupe atteignent 10,7 milliards d'euros au 30 juin 2017, dont 7,4 milliards d'euros sur les obligations, 0,9 milliard d'euros sur les actions et 2,4 milliards d'euros sur les actifs immobiliers. 

Au 30 juin 2017, les dettes subordonnées non reconnues en fonds propres s'élèvent à 1 135 millions d'euros contre 750 millions d'euros au 31 décembre 2016. Afin d'allonger la maturité de son profil de dettes et renforcer sa flexibilité financière, Groupama a lancé en janvier 2017 une offre d'échange portant sur la totalité de ses titres super subordonnés émis en 2007 et sur une partie de ses titres subordonnés remboursables émis en 2009, contre de nouveaux titres subordonnés, de maturité 10 ans.

Le ratio d'endettement sur fonds propres comptables hors réserves de réévaluation de Groupama s'élève à 13,8% au 30 juin 2017 contre 9,7% au 31 décembre 2016. 

La solidité du groupe a été confirmée par l'agence de notation Fitch. Le 3 mai 2017, l'agence a relevé les notations de solidité financière ("Insurer Financial Strength" - IFS) de Groupama SA et de ses filiales de 'BBB+' à 'A-'. La perspective associée à ces notations est Stable. 

Au 30 juin 2017, le taux de couverture Solvabilité 2 est de 326%, en hausse de 37 points par rapport au 31 décembre 2016. Groupama procède au calcul de son ratio de Solvabilité II au niveau Groupe, intégrant la mesure transitoire sur provisions techniques conformément aux dispositions règlementaires. 

  

Direction de la Communication Groupe  

Contact presse  :	Contact analystes et investisseurs :
Guillaume Fregni - + 33 (0)1 44 56 28 56 guillaume.fregni@groupama.com	Valérie Buffard - +33 (0)1 44 56 74 54 valerie.buffard@groupama.com

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L'information financière de Groupama sur les comptes arrêtés au 30/06/2017 contient :

• ce présent communiqué mis en ligne sur le site groupama.com,
• le rapport financier semestriel de Groupama SA, qui sera transmis à l'AMF et mis en ligne sur le site www.groupama.com le 15 septembre 2017,
• les états financiers des comptes combinés Groupama au 30/06/2017, qui seront mis en ligne sur le site www.groupama.com le 15 septembre 2017

Retrouvez toute l'actualité de Groupama

• sur son site internet : www.groupama.com
• sur son compte twitter : @GroupeGroupama

Annexe : chiffres clés Groupama - comptes combinés

       A/   Chiffre d'affaires

	30/06/2016		30/06/2017	2017/2016
en millions d'euros	CA réel	CA Pro forma*	CA réel	Variation ** en %
> France	7 655	7657	7 761	+1,4%
Assurance de la personne	3 466	3 466	3 494	+0,8%
Assurance de biens et responsabilité	4 189	4 191	4 267	+1,8%
> International & Outre-mer	1 431	1 347	1 381	+2,5%
Assurance de la personne	446	405	414	+2,2%
Assurance de biens et responsabilité	985	942	967	+2,6%
TOTAL ASSURANCE	9 086	9 005	9 141	+1,5%
Activités financières	66	66	71	+7,2%
TOTAL	9 152	9 070	9 212	+1,6%

* à données comparables

** Variation à périmètre et change constants

  

       B/   Résultat opérationnel économique  

en millions d'euros	30/06/2016	30/06/2017	Variation 2017/2016
Assurance France Assurance International	104 38	122 43	+18 +5
Activités financières	-3	16	+19
Holdings	-29	-27	+2
Résultat opérationnel économique*	111	154	+43

Résultat opérationnel économique : correspond au résultat net retraité des plus et moins-values réalisées, des dotations et reprises de provisions pour dépréciation à caractère durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur (l'ensemble de ces éléments sont nets de participation aux bénéfices et nets d'IS). Sont également retraités, les opérations exceptionnelles nettes d'IS,  les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dépréciations d'écarts d'acquisition (nets d'IS) et les charges de financement externe.

 

       C/    Résultat net  

en millions d'euros	30/06/2016	30/06/2017	Variation 2017/2016
Résultat opérationnel économique	111	154	+43
Plus-values réalisées nettes de dotations aux provisions pour dépréciation à caractère durable	68	105	+37
Gains et pertes sur actifs financiers et dérivés comptabilisés à la juste valeur	-26	19	+45
Charges de financement externe	-19	-31	-12
Résultat net des activités cédées	0	127	+127
Autres charges et produits	-65	-88	-23
Résultat net part du groupe	69	286	+217

   

       D/   Bilan  

en millions d'euros	31/12/2016	30/06/2017
Fonds propres comptables part du groupe	8 752	8 774
Titres subordonnés classés en instrument de capitaux propres	1 514	1 243
Titres subordonnés classés en « Dettes de financement »	750	1 135
Plus-values latentes brutes	10 955	10 699
Total bilan	98 085	100 708

  

       E/   Principaux ratios

	30/06/2016	30/06/2017
Ratio combiné non vie	99,9%	99,7%

 

	31/12/2016	30/06/2017
Ratio d'endettement	9,7%	13,8%
Marge de solvabilité 2*	289%	326%

  * intégrant la mesure transitoire sur provisions techniques conformément aux dispositions règlementaires

 

 

 

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