Beursadvies Keijser Capital over Nutreco

Amsterdam - Op 04-02-2010 (her)starten de analisten van Keijser Capital met het volgen van de Nederlandse zalmkweker en producent van diervoeding Nutreco (ISIN: NL0000375400) met een verkoopadvies. Het 12-maands koersdoel is vastgesteld op € 37,00.

Analist Nico van Geest is vandaag begonnen met het volgen van Nutreco met een reduce-advies. Het koersdoel is vastgesteld op 37 euro. Van Geest stelt dat de koers van het aandeel sterk is opgelopen en ondanks dat de omzetontwikkeling solide lijkt ziet hij nog wel enkele gevaren. Zo verwacht de analist dat de volumeontwikkelingen erg modaal zijn. Daarnaast verwacht de analist een stijging van de inkoopprijzen waardoor de marges lager zullen uitkomen. Daarnaast zal er druk op de verkopen in Spanje komen door een lagere uitgave van toeristen en ziet de analist problemen in de visserij in Chili. Tot slot wijst Van Geest erop dat in mei 2010 het zalmvoedingcontract met Marine Harvest (wat een grote klant van Nutreco is) afloopt, wat kan zorgen voor onzekerheid omdat er over de verlening van dit contract nog onderhandeld moet worden.

• In 2009 bedroeg de koerswinstverhouding (berekend met de ultimo slotkoers van het aandeel in 2009) 15,05.
• De forward PE (de slotkoers van 03-02-2010 gedeeld door de winst per aandeel over 2009) bedraagt 15,72.
• Over 2009 rapporteerde het bedrijf een omzet van € 4.54 miljard