USG People biedt nog voldoende opwaarts potentieel
USG People NV heeft over het afgelopen kwartaal wederom de omzet zien stijgen, waarbij het eveneens marktaandeel wist te winnen van zijn concurrenten. Dit bleek uit de derdekwartaalresultaten die het concern vorige week vrijdag naar buiten bracht. Analisten zijn tevreden over de resultaten van de uitzender en zien nog voldoende opwaarts potentieel voor de koers van het aandeel.
Door onze redactie
Derdekwartaalcijfers
Over het afgelopen kwartaal heeft USG People NV de omzet zien stijgen naar 833 miljoen euro, waar dit in hetzelfde kwartaal vorig jaar nog 778,8 miljoen euro was. Analisten hadden gemiddeld gerekend op 842 miljoen euro en waren daarom licht teleurgesteld over dit resultaat.
De nettowinst steeg van 2,5 miljoen euro naar 22,2 miljoen euro, waar analisten deze hadden geraamd op 11 miljoen euro en dan ook zeer content waren met dit resultaat. De nettowinst bevatte een eenmalige belastingbate van 10 miljoen euro.
In een toelichting stelde topman Rob Zandbergen dat de uitzender met de groei van de Nederlandse omzet in september een belangrijk keerpunt heeft bereikt. Hierdoor gaat het in alle landen nu de goede kant op en is in oktober deze positieve trend doorgezet, aldus de CEO. De onderliggende vraag is daarnaast sterk en wanneer er niet iets verschrikkelijks gebeurt verwacht Zandbergen een sterk herstel.
Mede vanwege de goede resultaten en de positieve verwachtingen voor de komende periode heeft USG People NV dan ook besloten over 2010 weer dividend te zullen uitkeren, nadat dit in 2009 nog werd gepasseerd.
Zeer tevreden
De analisten van ABN AMRO zijn zeer tevreden over de resultaten van USG People NV over het derde kwartaal. Zij zijn vooral enthousiast over de positieve ommekeer in de laat-cyclische Nederlandse markt, de grootste en meest winstgevende regio voor USG People NV . Het feit dat het concern weer dividend gaat uitkeren is volgens de analisten daarnaast een teken van vertrouwen.
De analisten stellen dat het aandeel de goedkoopste in de sector is met een waardering van 12,5x de verwachte winst voor 2011 en 8,9x die van 2012. Mede daarom hebben de analisten hun koopadvies herhaald en hanteren zij daarbij een koersdoel van 17 euro.
In lijn met verwachtingen
Analist Frank van Wijk van SNS Securities stelt dat de resultaten van USG People NV in lijn waren met zijn verwachtingen. Waar het concern in Nederland en België ondermaatse prestaties leverde, werd dit gecompenseerd door de zeer sterke resultaten in Duitsland, aldus de analist. Mede daarom vindt Van Wijk de nettoresultaten hoger dan verwacht, maar de kwaliteit minder. De door USG People NV afgegeven vooruitzichten noemt de analist tot slot zeer positief.
Conform verwachting
Ook voor analist Marc Zwartsenburg van ING waren de resultaten conform verwachting. Daarnaast stelt de analist dat de afgegeven outlook prima is, aangezien het bedrijf nergens een vertraging waarneemt. Daarnaast is Zwartsenburg content over het winnen van marktaandeel in Nederland ten opzichte van Randstad . ING heeft voor USG People NV een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 17 euro.
Consensus
Doordat geen van de analisten voorlopig zijn taxaties voor USG People NV heeft bijgesteld staan er voor het aandeel momenteel 8 koop-, 3 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht positief is.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 15,34 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 15%. Zowel ABN AMRO als ING hebben echter hun koersdoel van 17 euro herhaald, waarmee zij uitgaan van een opwaarts potentieel van ruim 27%. Negatieve uitschieter daarnaast is de Britse zakenbank HSBC , die voor het aandeel een verkoopadvies heeft uitstaan met een koersdoel van 7,90 euro en daarmee uitgaan van een koersdaling van bijna 41%.
Door onze redactie
Derdekwartaalcijfers
Over het afgelopen kwartaal heeft USG People NV de omzet zien stijgen naar 833 miljoen euro, waar dit in hetzelfde kwartaal vorig jaar nog 778,8 miljoen euro was. Analisten hadden gemiddeld gerekend op 842 miljoen euro en waren daarom licht teleurgesteld over dit resultaat.
De nettowinst steeg van 2,5 miljoen euro naar 22,2 miljoen euro, waar analisten deze hadden geraamd op 11 miljoen euro en dan ook zeer content waren met dit resultaat. De nettowinst bevatte een eenmalige belastingbate van 10 miljoen euro.
In een toelichting stelde topman Rob Zandbergen dat de uitzender met de groei van de Nederlandse omzet in september een belangrijk keerpunt heeft bereikt. Hierdoor gaat het in alle landen nu de goede kant op en is in oktober deze positieve trend doorgezet, aldus de CEO. De onderliggende vraag is daarnaast sterk en wanneer er niet iets verschrikkelijks gebeurt verwacht Zandbergen een sterk herstel.
Mede vanwege de goede resultaten en de positieve verwachtingen voor de komende periode heeft USG People NV dan ook besloten over 2010 weer dividend te zullen uitkeren, nadat dit in 2009 nog werd gepasseerd.
Zeer tevreden
De analisten van ABN AMRO zijn zeer tevreden over de resultaten van USG People NV over het derde kwartaal. Zij zijn vooral enthousiast over de positieve ommekeer in de laat-cyclische Nederlandse markt, de grootste en meest winstgevende regio voor USG People NV . Het feit dat het concern weer dividend gaat uitkeren is volgens de analisten daarnaast een teken van vertrouwen.
De analisten stellen dat het aandeel de goedkoopste in de sector is met een waardering van 12,5x de verwachte winst voor 2011 en 8,9x die van 2012. Mede daarom hebben de analisten hun koopadvies herhaald en hanteren zij daarbij een koersdoel van 17 euro.
In lijn met verwachtingen
Analist Frank van Wijk van SNS Securities stelt dat de resultaten van USG People NV in lijn waren met zijn verwachtingen. Waar het concern in Nederland en België ondermaatse prestaties leverde, werd dit gecompenseerd door de zeer sterke resultaten in Duitsland, aldus de analist. Mede daarom vindt Van Wijk de nettoresultaten hoger dan verwacht, maar de kwaliteit minder. De door USG People NV afgegeven vooruitzichten noemt de analist tot slot zeer positief.
Conform verwachting
Ook voor analist Marc Zwartsenburg van ING waren de resultaten conform verwachting. Daarnaast stelt de analist dat de afgegeven outlook prima is, aangezien het bedrijf nergens een vertraging waarneemt. Daarnaast is Zwartsenburg content over het winnen van marktaandeel in Nederland ten opzichte van Randstad . ING heeft voor USG People NV een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 17 euro.
Consensus
Doordat geen van de analisten voorlopig zijn taxaties voor USG People NV heeft bijgesteld staan er voor het aandeel momenteel 8 koop-, 3 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht positief is.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 15,34 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 15%. Zowel ABN AMRO als ING hebben echter hun koersdoel van 17 euro herhaald, waarmee zij uitgaan van een opwaarts potentieel van ruim 27%. Negatieve uitschieter daarnaast is de Britse zakenbank HSBC , die voor het aandeel een verkoopadvies heeft uitstaan met een koersdoel van 7,90 euro en daarmee uitgaan van een koersdaling van bijna 41%.
