Storm taxatieverlagingen voor Beiersdorf
De afgelopen dagen is er een ware vloedgolf aan taxatieverlagingen geweest voor het Duitse Beiersdorf , nadat het bedrijf recent een winstwaarschuwing voor heel 2011 af gaf. Na de analistendag die het bedrijf heeft gehouden hebben vele analisten besloten om hun verwachtingen voor de komende jaren neerwaarts bij te stellen.
Door onze redactie
Advies omhoog, koersdoel omlaag
De analisten van Equinet hebben hun advies voor Beiersdorf als een van de weinige opwaarts bijgesteld. De analisten hebben hun advies verhoogd van reduce naar hold, terwijl het koersdoel is verlaagd van 43 euro naar 41 euro. De afgegeven vooruitzichten voor 2011 zijn teleurstellend uitgevallen voor de analisten. Zij vinden echter de afgegeven ramingen conservatief en daarmee haalbaar. Na een korte termijn van een negatieve reactie van de koers verwachten de analisten daarom dat een verder neerwaarts risico beperkt is.
Teleurstellende verwachtingen
De analisten van Independent Research hebben op 16 december hun koersdoel voor Beiersdorf verlaagd met 5 euro naar 37 euro, terwijl het advies is blijven staan op verkaufen. De doelstellingen van het management voor 2011 zijn in vergelijking met sectorgenoten alsook wanneer gekeken wordt naar de positieve ontwikkeling van de markt als geheel teleurstellend te noemen, aldus de analisten. De analisten hebben daarom hun winstverwachting en dividendraming voor het komende jaar neerwaarts bijgesteld.
Hoge kosten
De Italiaanse grootbank UniCredit heeft het advies voor Beiersdorf op 16 november verlaagd van buy naar hold, terwijl het koersdoel is verlaagd met 10 euro naar 40 euro. De analisten wijzen op de hoge kosten voor de herstructurering alsook de toenemende uitgaven aan marketing en hebben daarom hun winstverwachtingen voor de consumententak voor 2010 tot 2012 verlaagd met 18-31%.
Niet op juiste spoor
De analisten van Nord Landesbank hebben eveneens hun koersdoel neerwaarts bijgesteld, van 44,10 euro naar 41 euro, maar blijven bij hun halten-advies. De verdere daling van de operationele doelstellingen voor 2010, de hoge kosten voor de herstructurering van de consumententak alsook de verwachtingen voor 2011 hebben de analisten negatief verrast. Mede daarom hebben zij hun prognoses voor het aandeel neerwaarts bijgesteld en stellen zij dat het bedrijf nog niet op het juiste spoor is.
Lagere verwachtingen
De Franse zakenbank Exane BNP Paribas heeft op 15 december zijn koersdoel voor Beiersdorf verlaagd met 7 euro naar 41 euro. De analisten stellen dat de winstwaarschuwing van het concern en de voorzichtige outlook van het management erin hebben geresulteerd dat zij hun winstverwachtingen voor 2011 en 2013 hebben verlaagd met respectievelijk 14% en 17%. Het advies blijft door de analisten wel gehandhaafd op neutral.
Consensus
De stroom aan taxatiewijzigingen heeft ertoe geleid dat er nu voor het aandeel 4 koop-, 18 houd- en 14 verkoopadviezen uitstaan, waardoor de consensus licht negatief is. Wel kan er gesproken worden van een negatief sentiment vanwege de vele taxatieverlagingen.
Gemiddeld hanteren analisten nu een koersdoel van 42,70 euro, wat een negatief verwacht rendement oplevert van iets meer dan 7%. Koersdoelen die de afgelopen dagen zijn afgegeven liggen echter onder dit gemiddelde en impliceren dat analisten voor de komende periode een grotere daling van de koers verwachten. De analisten van Independent Research zijn hierbij het meest negatief. Zij hanteren een koersdoel van 37 euro en gaan daarmee uit van een verwacht rendement van -19,53%.
Door onze redactie
Advies omhoog, koersdoel omlaag
De analisten van Equinet hebben hun advies voor Beiersdorf als een van de weinige opwaarts bijgesteld. De analisten hebben hun advies verhoogd van reduce naar hold, terwijl het koersdoel is verlaagd van 43 euro naar 41 euro. De afgegeven vooruitzichten voor 2011 zijn teleurstellend uitgevallen voor de analisten. Zij vinden echter de afgegeven ramingen conservatief en daarmee haalbaar. Na een korte termijn van een negatieve reactie van de koers verwachten de analisten daarom dat een verder neerwaarts risico beperkt is.
Teleurstellende verwachtingen
De analisten van Independent Research hebben op 16 december hun koersdoel voor Beiersdorf verlaagd met 5 euro naar 37 euro, terwijl het advies is blijven staan op verkaufen. De doelstellingen van het management voor 2011 zijn in vergelijking met sectorgenoten alsook wanneer gekeken wordt naar de positieve ontwikkeling van de markt als geheel teleurstellend te noemen, aldus de analisten. De analisten hebben daarom hun winstverwachting en dividendraming voor het komende jaar neerwaarts bijgesteld.
Hoge kosten
De Italiaanse grootbank UniCredit heeft het advies voor Beiersdorf op 16 november verlaagd van buy naar hold, terwijl het koersdoel is verlaagd met 10 euro naar 40 euro. De analisten wijzen op de hoge kosten voor de herstructurering alsook de toenemende uitgaven aan marketing en hebben daarom hun winstverwachtingen voor de consumententak voor 2010 tot 2012 verlaagd met 18-31%.
Niet op juiste spoor
De analisten van Nord Landesbank hebben eveneens hun koersdoel neerwaarts bijgesteld, van 44,10 euro naar 41 euro, maar blijven bij hun halten-advies. De verdere daling van de operationele doelstellingen voor 2010, de hoge kosten voor de herstructurering van de consumententak alsook de verwachtingen voor 2011 hebben de analisten negatief verrast. Mede daarom hebben zij hun prognoses voor het aandeel neerwaarts bijgesteld en stellen zij dat het bedrijf nog niet op het juiste spoor is.
Lagere verwachtingen
De Franse zakenbank Exane BNP Paribas heeft op 15 december zijn koersdoel voor Beiersdorf verlaagd met 7 euro naar 41 euro. De analisten stellen dat de winstwaarschuwing van het concern en de voorzichtige outlook van het management erin hebben geresulteerd dat zij hun winstverwachtingen voor 2011 en 2013 hebben verlaagd met respectievelijk 14% en 17%. Het advies blijft door de analisten wel gehandhaafd op neutral.
Consensus
De stroom aan taxatiewijzigingen heeft ertoe geleid dat er nu voor het aandeel 4 koop-, 18 houd- en 14 verkoopadviezen uitstaan, waardoor de consensus licht negatief is. Wel kan er gesproken worden van een negatief sentiment vanwege de vele taxatieverlagingen.
Gemiddeld hanteren analisten nu een koersdoel van 42,70 euro, wat een negatief verwacht rendement oplevert van iets meer dan 7%. Koersdoelen die de afgelopen dagen zijn afgegeven liggen echter onder dit gemiddelde en impliceren dat analisten voor de komende periode een grotere daling van de koers verwachten. De analisten van Independent Research zijn hierbij het meest negatief. Zij hanteren een koersdoel van 37 euro en gaan daarmee uit van een verwacht rendement van -19,53%.
