Negatieve testresultaten zorgen voor koersdoelverlagingen
Verscheidene analisten hebben de afgelopen dagen hun koersdoel voor Bayer neerwaarts bijgesteld naar aanleiding van de testresultaten voor het medicijn Xarelto. Analisten verwachten dat het nu langer zal duren voordat het middel zal zijn goedgekeurd en daarmee de eerdere omzetverwachtingen naar de prullenbak kunnen. Toch houden de analisten voor de langere termijn onverminderd vertrouwen in Bayer.
Door onze redactie
Geen voordelen
De Zwitserse zakenbank UBS heeft zijn koersdoel voor Bayer verlaagd met 1 euro tot 62 euro naar aanleiding van de resultaten van de fase drie-studie voor antistollingsmiddel Xarelto. Analist Thomas Gilbert schrijft in zijn rapport dat de MAGELLAN-studie voor trombose profylaxe bij ziekenhuispatiënten met acute medische aandoeningen tegenover vergelijkbare medicijnen geen klinische voordelen heeft opgeleverd. De analist heeft zijn verwachtingen in zijn waarderingsmodel geschrapt maar sluit een latere toelating niet uit. Gilbert heeft voor Bayer een ‘buy-advies’ uitstaan.
Kans op goedkeuring verkleind
Bank of America Merrill Lynch heeft het koersdoel voor Bayer verlaagd van 73 euro naar 71 euro, waarbij het advies is gehandhaafd op ‘buy’. De studieresultaten vormden een teleurstelling voor de analisten. Zij hebben dan ook hun verwachtingen voor het aandeel gereduceerd om zo de verminderde kans op goedkeuring te weerspiegelen. Het positieve beleggingsklimaat blijft echter intact, zo besluiten de analisten.
Nog altijd groot potentieel
Analist Florent Cespedes van Exane BNP Paribas heeft zijn koersdoel neerwaarts bijgesteld van 64 euro naar 62 euro, waarbij hij een ‘neutral-advies’ hanteert. Vanwege de tegenvallende testresultaten heeft de analist zijn omzetverwachtingen verlaagd. Wel ziet de analist nog andere en veel belangrijkere omzetmogelijkheden, die in deze studie niet zijn opgenomen. Daarom ziet Cespedes nog altijd een groot potentieel voor Xarelto.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 27 koop-, 11 houd- en 3 verkoopadviezen uit. Hierdoor is de consensus nog altijd zeer positief te noemen. Het feit dat veel analisten vasthouden aan hun overwegend positieve advies voor het aandeel bevestigd dat zij vertrouwen houden voor de langere termijn.
De verscheidene koersdoelverlagingen die analisten hebben doorgevoerd laten zien dat zij enigszins teleurgesteld zijn en voor de komende periode minder opwaarts potentieel zien. Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 62,32 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 10%. Recent afgegeven koersdoelen liggen dicht bij dit gemiddelde, waardoor dit een redelijk goede afspiegeling is van het huidige sentiment. Alleen de analisten van Bank of America Merrill Lynch zijn beduidend optimistischer. Met hun koersdoel van 71 euro zien zij nog altijd een opwaarts potentieel van ruim 25%.
Verwacht mag worden dat de koers van het aandeel in de komende periode zal dalen. De koers had juist de afgelopen periode een sterke rally achter de rug, waarbij deze steeg van circa 51 euro tot ongeveer 56 euro. Voor de langere termijn echter blijkt wel dat analisten nog voldoende vertrouwen hebben in het aandeel en daarmee ook nog opwaarts potentieel zien. Zij hebben Xarelto allerminst afgeschreven, maar verwachten slechts dat de inkomstenstroom langer op zich zal laten wachten dan eerder werd aangenomen.
Door onze redactie
Geen voordelen
De Zwitserse zakenbank UBS heeft zijn koersdoel voor Bayer verlaagd met 1 euro tot 62 euro naar aanleiding van de resultaten van de fase drie-studie voor antistollingsmiddel Xarelto. Analist Thomas Gilbert schrijft in zijn rapport dat de MAGELLAN-studie voor trombose profylaxe bij ziekenhuispatiënten met acute medische aandoeningen tegenover vergelijkbare medicijnen geen klinische voordelen heeft opgeleverd. De analist heeft zijn verwachtingen in zijn waarderingsmodel geschrapt maar sluit een latere toelating niet uit. Gilbert heeft voor Bayer een ‘buy-advies’ uitstaan.
Kans op goedkeuring verkleind
Bank of America Merrill Lynch heeft het koersdoel voor Bayer verlaagd van 73 euro naar 71 euro, waarbij het advies is gehandhaafd op ‘buy’. De studieresultaten vormden een teleurstelling voor de analisten. Zij hebben dan ook hun verwachtingen voor het aandeel gereduceerd om zo de verminderde kans op goedkeuring te weerspiegelen. Het positieve beleggingsklimaat blijft echter intact, zo besluiten de analisten.
Nog altijd groot potentieel
Analist Florent Cespedes van Exane BNP Paribas heeft zijn koersdoel neerwaarts bijgesteld van 64 euro naar 62 euro, waarbij hij een ‘neutral-advies’ hanteert. Vanwege de tegenvallende testresultaten heeft de analist zijn omzetverwachtingen verlaagd. Wel ziet de analist nog andere en veel belangrijkere omzetmogelijkheden, die in deze studie niet zijn opgenomen. Daarom ziet Cespedes nog altijd een groot potentieel voor Xarelto.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 27 koop-, 11 houd- en 3 verkoopadviezen uit. Hierdoor is de consensus nog altijd zeer positief te noemen. Het feit dat veel analisten vasthouden aan hun overwegend positieve advies voor het aandeel bevestigd dat zij vertrouwen houden voor de langere termijn.
De verscheidene koersdoelverlagingen die analisten hebben doorgevoerd laten zien dat zij enigszins teleurgesteld zijn en voor de komende periode minder opwaarts potentieel zien. Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 62,32 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 10%. Recent afgegeven koersdoelen liggen dicht bij dit gemiddelde, waardoor dit een redelijk goede afspiegeling is van het huidige sentiment. Alleen de analisten van Bank of America Merrill Lynch zijn beduidend optimistischer. Met hun koersdoel van 71 euro zien zij nog altijd een opwaarts potentieel van ruim 25%.
Verwacht mag worden dat de koers van het aandeel in de komende periode zal dalen. De koers had juist de afgelopen periode een sterke rally achter de rug, waarbij deze steeg van circa 51 euro tot ongeveer 56 euro. Voor de langere termijn echter blijkt wel dat analisten nog voldoende vertrouwen hebben in het aandeel en daarmee ook nog opwaarts potentieel zien. Zij hebben Xarelto allerminst afgeschreven, maar verwachten slechts dat de inkomstenstroom langer op zich zal laten wachten dan eerder werd aangenomen.
