Uiteenlopend sentiment Henkel
Diverse analisten hebben de afgelopen dagen hun taxaties voor het Duitse Henkel bijgesteld. Opvallend daarbij is dat de meningen van analisten ver uiteen lopen aangezien er zowel opwaartse als neerwaartse bijstellingen zijn gedaan. Gemiddeld zijn analisten wel van mening dat er iets meer opwaarts potentieel is ontstaan.
Door onze redactie
Teleurstellend vierde kwartaal
De Amerikaanse bank Citigroup heeft op 28 februari zijn koersdoel voor Henkel verlaagd met 2 euro naar 48 euro. Waar 2010 als geheel een sterk jaar was voor het bedrijf, was het vierde kwartaal relatief teleurstellend te noemen, aldus analiste Clair De Groot. Zij heeft haar prognoses voor 2011 neerwaarts bijgesteld en gaat voor de winst per aandeel uit van een stijging van 11-13% ten opzichte van vorig jaar. Het advies blijft staan op ‘hold’.
Dubbelcijferige EBIT verwacht
Bij Nomura Securities is het koersdoel eveneens met 2 euro neerwaarts bijgesteld tot 50,50 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘buy’. Analist Alex Smith verwacht dat Henkel in 2011 en 2012 waarschijnlijk een dubbelcijferige EBIT zal realiseren. Vanwege de stijgende kosten voor grondstoffen heeft de analist zijn winstverwachtingen naar beneden bijgesteld, maar liggen deze desondanks nog wel boven de gemiddelde verwachting.
Zwakke winstontwikkeling Op 25 februari heeft analist Zafer Rüzgar van Independent Research zijn advies voor Henkel verlaagd van ‘kaufen’ naar ‘halten, waarbij het koersdoel is verlaagd met 3 euro naar 49 euro. De analist stelt dat de resultaten die het bedrijf heeft voorgelegd door een zwakke winstontwikkeling in de was-/ reinigingsdivisie de verwachtingen van de analist hebben gemist. Volgens Rüzgar wijzen de cijfers erop dat er sprake is van een vertragend momentum, die ook duidelijk wordt in de vooruitzichten van Henkel . Voor de analist is zijn visie omtrent het aandeel naar aanleiding van de cijfers verslechterd.
Lagere belastingdruk
Analiste Rosie Edwards van Goldman Sachs heeft op 25 februari juist haar koersdoel voor Henkel enigszins verhoogd van 50,30 euro naar 51 euro. De analiste stelt in haar researchrapport dat de omzet van het consumptieconcern de marktverwachtingen heeft overtroffen, maar dat de operationele winst daartegenover lager was dan verwacht. Zij heeft haar winstverwachtingen voor 2011 voornamelijk wegens een lagere belastingdruk opwaarts bijgesteld en blijft bij haar ‘neutral-advies’.
doelstellingen haalbaar
Bij Nord Landesbank is het advies voor Henkel op 25 februari verhoogd van ‘halten’ naar ‘kaufen’, waarbij het koersdoel opwaarts is bijgesteld met 2,30 euro naar 52,30 euro. Analiste Martina Noss stelt dat Henkel over het afgelopen jaar een recordwinst heeft weten te boeken. Risico’s voor de operationele ontwikkelingen kunnen ontstaan als gevolg van de stijgende grondstof- en verpakkingskosten, maar alles bij elkaar gelooft de analiste erin dat het bedrijf zijn doelstellingen zal weten te realiseren.
Consensus
De adviesverhoging van Nord Landesbank heeft erin geresulteerd dat er nu voor Henkel 14 koop-, 15 houd- en 3 verkoopadviezen uitstaan, waardoor de consensus licht positief is. De overwegend lichte koersdoelverhogingen hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 47,53 bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van iets meer dan 9%.
Vanwege het feit dat er over de afgelopen dagen zowel opwaartse als neerwaartse bijstellingen voor het aandeel zijn doorgevoerd, kan er gesproken worden van een zeer uiteenlopend sentiment. Sommige analisten achten de doelstellingen van Henkel voor dit jaar haalbaar, terwijl anderen van mening zijn dat de stijgende grondstof- en verpakkingskosten een grote last zullen worden voor het consumptiegoederenconcern. De lichte verhogingen voor het koersdoel geven aan dat analisten wel enig meer opwaarts potentieel voor de koers zien, voornamelijk als gevolg van de lagere belastingdruk.
Door onze redactie
Teleurstellend vierde kwartaal
De Amerikaanse bank Citigroup heeft op 28 februari zijn koersdoel voor Henkel verlaagd met 2 euro naar 48 euro. Waar 2010 als geheel een sterk jaar was voor het bedrijf, was het vierde kwartaal relatief teleurstellend te noemen, aldus analiste Clair De Groot. Zij heeft haar prognoses voor 2011 neerwaarts bijgesteld en gaat voor de winst per aandeel uit van een stijging van 11-13% ten opzichte van vorig jaar. Het advies blijft staan op ‘hold’.
Dubbelcijferige EBIT verwacht
Bij Nomura Securities is het koersdoel eveneens met 2 euro neerwaarts bijgesteld tot 50,50 euro, waarbij het advies is blijven staan op ‘buy’. Analist Alex Smith verwacht dat Henkel in 2011 en 2012 waarschijnlijk een dubbelcijferige EBIT zal realiseren. Vanwege de stijgende kosten voor grondstoffen heeft de analist zijn winstverwachtingen naar beneden bijgesteld, maar liggen deze desondanks nog wel boven de gemiddelde verwachting.
Zwakke winstontwikkeling Op 25 februari heeft analist Zafer Rüzgar van Independent Research zijn advies voor Henkel verlaagd van ‘kaufen’ naar ‘halten, waarbij het koersdoel is verlaagd met 3 euro naar 49 euro. De analist stelt dat de resultaten die het bedrijf heeft voorgelegd door een zwakke winstontwikkeling in de was-/ reinigingsdivisie de verwachtingen van de analist hebben gemist. Volgens Rüzgar wijzen de cijfers erop dat er sprake is van een vertragend momentum, die ook duidelijk wordt in de vooruitzichten van Henkel . Voor de analist is zijn visie omtrent het aandeel naar aanleiding van de cijfers verslechterd.
Lagere belastingdruk
Analiste Rosie Edwards van Goldman Sachs heeft op 25 februari juist haar koersdoel voor Henkel enigszins verhoogd van 50,30 euro naar 51 euro. De analiste stelt in haar researchrapport dat de omzet van het consumptieconcern de marktverwachtingen heeft overtroffen, maar dat de operationele winst daartegenover lager was dan verwacht. Zij heeft haar winstverwachtingen voor 2011 voornamelijk wegens een lagere belastingdruk opwaarts bijgesteld en blijft bij haar ‘neutral-advies’.
doelstellingen haalbaar
Bij Nord Landesbank is het advies voor Henkel op 25 februari verhoogd van ‘halten’ naar ‘kaufen’, waarbij het koersdoel opwaarts is bijgesteld met 2,30 euro naar 52,30 euro. Analiste Martina Noss stelt dat Henkel over het afgelopen jaar een recordwinst heeft weten te boeken. Risico’s voor de operationele ontwikkelingen kunnen ontstaan als gevolg van de stijgende grondstof- en verpakkingskosten, maar alles bij elkaar gelooft de analiste erin dat het bedrijf zijn doelstellingen zal weten te realiseren.
Consensus
De adviesverhoging van Nord Landesbank heeft erin geresulteerd dat er nu voor Henkel 14 koop-, 15 houd- en 3 verkoopadviezen uitstaan, waardoor de consensus licht positief is. De overwegend lichte koersdoelverhogingen hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 47,53 bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van iets meer dan 9%.
Vanwege het feit dat er over de afgelopen dagen zowel opwaartse als neerwaartse bijstellingen voor het aandeel zijn doorgevoerd, kan er gesproken worden van een zeer uiteenlopend sentiment. Sommige analisten achten de doelstellingen van Henkel voor dit jaar haalbaar, terwijl anderen van mening zijn dat de stijgende grondstof- en verpakkingskosten een grote last zullen worden voor het consumptiegoederenconcern. De lichte verhogingen voor het koersdoel geven aan dat analisten wel enig meer opwaarts potentieel voor de koers zien, voornamelijk als gevolg van de lagere belastingdruk.
