Fortis neemt de volgende stap in de financiering van de overname van
bepaalde activa van ABN AMRO - Uitgifte van Convertible and
Subordinated Hybrid Equity-linked Securities ("CASHES")
DEZE AANKONDIGING IS NIET BEDOELD VOOR DISTRIBUTIE, DIRECT OF
INDIRECT, IN OF NAAR DE VERENIGDE STATEN, ZUID-AFRIKA, CANADA,
AUSTRALIË OF JAPAN OF IN ANDERE RECHTSGEBIEDEN WAAR EMISSIES OF
VERKOOP VOLGENS DE VAN TOEPASSING ZIJNDE WET- EN REGELGEVING VERBODEN
IS
Fortis maakt vandaag bekend voornemens te zijn om in het kader van de
financiering van de overname van delen van ABN AMRO Convertible and
Subordinated Hybrid Equity-linked Securities ("CASHES") uit te geven
ter waarde van maximaal EUR 2,5 miljard (met de mogelijkheid om dit
met EUR 500 miljoen te verhogen). De bookbuilding vindt plaats in de
loop van de dag.
"Deze uitgifte is een belangrijke volgende stap in de financiering
van de overname van delen van ABN AMRO", aldus Gilbert Mittler, CFO
van Fortis. "Hiermee worden die onderdelen van het financieringsplan
afgerond die uit aandelen bestaan of aan aandelen zijn gerelateerd en
wordt grotendeels tegemoetgekomen aan de vereisten voor de uitgifte
van Kern Tier-1-vermogen."
De CASHES zijn niet gedateerd en hebben naar verwachting een coupon
in contanten van 3-maands EURIBOR +1,75% tot +2,50%, achteraf per
kwartaal betaalbaar. De conversiekoers wordt vastgesteld tussen de
30% en 35% boven het resultaat van het gewogen gemiddelde van de
volumegewogen gemiddelde koersen (VWAP) van het aandeel Fortis vanaf
de emissie tot en met de sluiting van Euronext Amsterdam en Euronext
Brussel op de dag van de prijsstelling.
De CASHES worden uitgegeven door Fortis Bank SA/NV. Fortis Bank
SA/NV, Fortis SA/NV en Fortis N.V. treden op als hoofdelijke
medeschuldenaars.
Houders van CASHES worden op elk moment vanaf 40 dagen na de
uitgiftedatum in de gelegenheid gesteld om de CASHES tegen de
conversiekoers te converteren in volgestorte gewone aandelen Fortis.
Daarnaast worden alle uitstaande CASHES automatisch geconverteerd in
aandelen Fortis indien, op enig moment na zeven jaar na de
Uitgiftedatum, de aandelen Fortis gedurende 20 opeenvolgende
handelsdagen op of boven de Automatische Conversiekoers worden
verhandeld. De Automatische Conversiekoers bedraagt 150% van de
Conversiekoers.
Nieuw uitgegeven aandelen Fortis worden ten gunste van de houders van
CASHES (de "Onderliggende Aandelen") als pand aangehouden. De
onderliggende aandelen geven totdat zij worden geconverteerd geen
recht op dividend en kennen geen stemrecht.
Als gevolg van de transactie wordt het Kern Tier-1-vermogen verhoogd
met een bedrag gelijk aan de CASHES op het niveau van zowel Fortis
Groep als van Fortis Bank. Coupons zijn achtergesteld bij alle andere
schulden of verplichtingen van de medeschuldenaars, met inbegrip van
preferente aandelen, zijn gelijk in rang (pari passu) met de
niet-aflosbare uitstaande Floating Rate Equity-linked Subordinated
Hybrid ("FRESH") Capital Securities en de Mandatory Convertible
Securities ("MCS") die op 7 december 2007 worden uitgegeven en hebben
voorrang op alle gewone aandelen van de medeschuldenaars, waaronder
aandelen Fortis. Het enige recht dat de houders van CASHES met
betrekking tot de hoofdsom hebben ten opzichte van de
medeschuldenaars is het recht op de Onderliggende Aandelen.
Er wordt een aanvraag ingediend voor de toelating van de CASHES tot
de Euro MTF-markt van de beurs van Luxemburg. Fortis SA/NV en Fortis
N.V. zijn verder voornemens een notering voor de Onderliggende
Aandelen te verkrijgen aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam.
De emissiekoers wordt naar verwachting vandaag vastgesteld en de
sluiting van de transactie vindt naar verwachting op of omstreeks 18
december 2007 plaats.
Merrill Lynch International en JP Morgan fungeren in deze transactie
als Joint Global Co-ordinators en Joint Bookrunners. Fortis Bank is
Joint Global Co-ordinator en Co-Bookrunner voor de emissie en
Fox-Pitt Kelton Cochran Caronia Waller en Santander Investment treden
op als Co-Lead Manager.
Fortis is een internationale financiële dienstverlener op het gebied
van bankieren en verzekeren. Wij bieden onze particuliere, zakelijke
en institutionele klanten een breed pakket van producten en diensten
via de eigen kanalen, in samenwerking met het intermediair en via
andere distributiepartners. Met een marktkapitalisatie van EUR 48,5
miljard (31/10/2007), behoort Fortis tot de 15 grootste financiële
instellingen van Europa. Onze sterke solvabiliteit, onze aanwezigheid
in meer dan 50 landen en de toewijding en het professionalisme van
onze 60.000 medewerkers stellen ons in staat om mondiale kracht te
combineren met lokale flexibiliteit, een combinatie die garant staat
voor optimale dienstverlening. Meer informatie is beschikbaar op
www.fortis.com.
Perscontact:
Brussel: +32 (0)2 565 35 84 Utrecht: +31 (0)30 226 32 19
Investor Relations:
Brussel: +32 (0)2 565 53 78 Utrecht: +31 (0)30 226 65 66
Merrill Lynch International
Rupert Hume-Kendall +44 20 7628 1000
Jim O'Neil
Keyvan Zolfaghari
JPMorgan
Viswas Raghavan +44 20 7325 9087
Ina De
Luis Vaz-Pinto
Fortis Bank
Maurits van der Eerden +31 20 527 26 40
Fox-Pitt Kelton Cochran Caronia Waller
Nigel Morris-Jones +44 20 7663 6000
Oliver Hearsey
Santander Investment
Iñigo Bastarrica +34 91 289 3338
THIS ANNOUNCEMENT IS NOT FOR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY IN
OR INTO THE UNITED STATES (AS DEFINED IN REGULATION S UNDER THE US
SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED ("REGULATION S"). THIS
ANNOUNCEMENT IS NOT AN OFFER TO SELL SECURITIES OR THE SOLICITATION
OF ANY OFFER TO BUY SECURITIES, NOR SHALL THERE BE ANY OFFER OF
SECURITIES IN ANY JURISDICTION IN WHICH SUCH OFFER OR SALE WOULD BE
UNLAWFUL. THE SECURITIES MENTIONED IN THIS ANNOUNCEMENT HAVE NOT BEEN
AND WILL NOT BE REGISTERED IN THE UNITED STATES UNDER THE UNITED
STATES SECURITIES ACT OF 1933, AS AMENDED, AND MAY NOT BE OFFERED OR
SOLD IN THE UNITED STATES ABSENT REGISTRATION OR EXEMPTION FROM
REGISTRATION UNDER THE UNITED STATES SECURITIES ACT OF 1933, AS
AMENDED. THERE WILL BE NO PUBLIC OFFER OF THE SECURITIES IN THE
UNITED STATES.
THIS ANNOUNCEMENT IS DIRECTED AT AND IS ONLY BEING DISTRIBUTED IN THE
UNITED KINGDOM TO (I) PERSONS WHO HAVE PROFESSIONAL EXPERIENCE IN
MATTERS RELATING TO INVESTMENTS FALLING WITHIN ARTICLE 19(5) OF THE
FINANCIAL SERVICES AND MARKETS ACT 2000 (FINANCIAL PROMOTION) ORDER
2005 (THE "ORDER"), (II) HIGH NET WORTH ENTITIES, AND OTHER PERSONS
TO WHOM IT MAY OTHERWISE LAWFULLY BE COMMUNICATED FALLING WITHIN
ARTICLE 49 OF THE ORDER, AND (III) PERSONS TO WHOM IT MAY OTHERWISE
LAWFULLY BE COMMUNICATED (ALL SUCH PERSONS TOGETHER BEING REFERRED TO
AS "RELEVANT PERSONS"). THIS COMMUNICATION MUST NOT BE READ, ACTED ON
OR RELIED ON BY PERSONS WHO ARE NOT RELEVANT PERSONS. ANY INVESTMENT
OR INVESTMENT ACTIVITY TO WHICH THIS ANNOUNCEMENT RELATES IS
AVAILABLE ONLY TO RELEVANT PERSONS AND WILL BE ENGAGED IN ONLY WITH
RELEVANT PERSONS. BY READING THIS ANNOUNCEMENT, THE READER
ACKNOWLEDGES THAT IT IS A PERSON EITHER (I) OUTSIDE THE UNITED
KINGDOM OR (II) FALLING WITHIN ONE OF THE FOREGOING CATEGORIES.
IN MEMBER STATES OF THE EUROPEAN ECONOMIC AREA ("EEA"), THIS
ANNOUNCEMENT AND ANY OFFER IF MADE SUBSEQUENTLY IS DIRECTED ONLY AT
PERSONS WHO ARE "QUALIFIED INVESTORS" WITHIN THE MEANING OF ARTICLE
2(1)(E) OF THE DIRECTIVE 2003/71/EC (THE "PROSPECTUS DIRECTIVE")
("QUALIFIED INVESTORS"). ANY PERSON IN THE EEA WHO ACQUIRES THE
SECURITIES IN ANY OFFER (AN "INVESTOR") OR TO WHOM ANY OFFER OF THE
SECURITIES IS MADE WILL BE DEEMED TO HAVE REPRESENTED AND AGREED THAT
IT IS A QUALIFIED INVESTOR.
THIS ANNOUNCEMENT IS A SUMMARY ONLY, AND DOES NOT PURPORT TO IDENTIFY
OR SUGGEST THE RISKS (DIRECT OR INDIRECT) WHICH MAY BE ASSOCIATED
WITH YOUR INVESTMENT IN THE CASHES.
THE BOOKRUNNERS ARE ACTING FOR THE CO-OBLIGORS IN CONNECTION WITH THE
OFFERING, AND FOR NO-ONE ELSE AND WILL NOT BE RESPONSIBLE TO ANYONE
OTHER THAN THE CO-OBLIGORS FOR PROVIDING THE PROTECTIONS AFFORDED TO
CLIENTS OF THE BOOKRUNNERS OR FOR PROVIDING ADVICE IN RELATION TO THE
OFFERING, AND THE BOOKRUNNERS MAKE NO REPRESENTATIONS AS TO THE
ACCURACY OF AND TAKE NO RESPONSIBILITY FOR THE CONTENTS OF THIS
ANNOUNCEMENT OR ANY MATTERS REFERRED TO HEREIN.
THIS ANNOUNCEMENT IS FOR INFORMATION PURPOSES ONLY AND IS NOT TO BE
RELIED UPON IN SUBSTITUTION FOR THE EXERCISE OF INDEPENDENT
JUDGEMENT. IT IS NOT INTENDED AS INVESTMENT ADVICE AND UNDER NO
CIRCUMSTANCES IS IT TO BE USED OR CONSIDERED AS AN OFFER TO SELL, OR
A SOLICITATION OF AN OFFER TO BUY ANY CASHES OR A RECOMMENDATION TO
BUY OR SELL ANY CASHES. NEITHER THE BOOKRUNNERS NOR ANY OF THEIR
RESPECTIVE AFFILIATES ACCEPTS ANY LIABILITY ARISING FROM THE USE OF
OR MAKES ANY REPRESENTATION AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF
THIS ANNOUNCEMENT.
EACH PERSON READING THIS ANNOUNCEMENT SHOULD CONSULT HIS/HER
PROFESSIONAL ADVISER TO ASCERTAIN THE SUITABILITY OF THE CASHES AS AN
INVESTMENT. IN ADDITION, HAVING READ THIS ANNOUNCEMENT, EACH
PROSPECTIVE INVESTOR SHOULD PROCEED ON THE ASSUMPTION THAT IT MUST
BEAR THE ECONOMIC RISK OF AN INVESTMENT IN THE CASHES FOR AN
INDEFINITE PERIOD. NONE OF THE CO-OBLIGORS NOR THE BOOKRUNNERS MAKES
ANY REPRESENTATION AS TO (I) THE SUITABILITY OF THE CASHES FOR ANY
PARTICULAR INVESTOR, (II) THE APPROPRIATE ACCOUNTING TREATMENT AND
POTENTIAL TAX CONSEQUENCES OF INVESTING IN THE CASHES OR (III) THE
FUTURE PERFORMANCE OF THE CASHES EITHER IN ABSOLUTE TERMS OR RELATIVE
TO COMPETING INVESTMENTS.
IN CONNECTION WITH THE OFFERING, THE BOOKRUNNERS AND THEIR RESPECTIVE
AFFILIATES MAY, FOR THEIR OWN ACCOUNT, ENTER INTO ASSET SWAPS, CREDIT
DERIVATIVES OR OTHER DERIVATIVE TRANSACTIONS RELATING TO THE CASHES
AND/OR THE UNDERLYING SHARES AT THE SAME TIME AS THE OFFER AND SALE
OF THE CASHES OR IN SECONDARY MARKET TRANSACTIONS. EACH OF THE
BOOKRUNNERS OR ANY OF THEIR RESPECTIVE AFFILIATES MAY FROM TIME TO
TIME HOLD LONG OR SHORT POSITIONS IN OR BUY AND SELL SUCH CASHES OR
DERIVATIVES OR THE UNDERLYING SHARES. NO DISCLOSURE WILL BE MADE OF
ANY SUCH POSITIONS. THE AMOUNT OF ANY SUCH PURCHASES WILL BE
DETERMINED AT THE TIME OF PRICING OF THE CASHES AND WILL BE SUBJECT
TO TOTAL DEMAND RECEIVED AND FINAL ALLOCATIONS. IN ADDITION, EACH OF
THE BOOKRUNNERS AND THEIR RESPECTIVE AFFILIATES MAY PERFORM SERVICES
FOR, OR SOLICIT BUSINESS FROM, THE CO-OBLIGORS, MAY MAKE MARKETS IN
THE SECURITIES OF THE CO-OBLIGORS AND/OR HAVE A POSITION OR EFFECT
TRANSACTIONS IN SUCH SECURITIES.
