Résultats semestriels 2017
Une solide performance, portée par la croissance des activités
Paris, le 11 septembre 2017 à 17h35 - Le conseil d'administration d'Assystem S.A. (ISIN : FR0000074148 - ASY), groupe international d'ingénierie, réuni le 7 septembre 2017, a examiné les états financiers du premier semestre 2017, clos le 30 juin 2017.
Assystem a annoncé le 11 mai 2017 avoir conclu avec Ardian un protocole d'accord en vue de céder sa division de R&D externalisée Global Product Solutions (GPS) à une société détenue à 60% par Ardian et à 40% par Assystem.
En application de la norme IFRS 5 et compte tenu de la cession prévue de son contrôle à Ardian, GPS est classée en activités en cours de cession sur l'ensemble du 1 er semestre 2017. Les comptes du 1 er semestre 2016 ont été retraités pour assurer la comparabilité des données.
L'intégralité du résultat net afférent à GPS est enregistrée sous la rubrique « Résultat net - Activités en cours de cession », dans les comptes consolidés d'Assystem pour la période allant du 1 er janvier 2017 au 30 juin 2017.
A partir de la date de cession du contrôle de GPS (renommée Assystem Technologies Groupe), son résultat net sera consolidé par équivalence par Assystem, en proportion de sa participation dans Assystem Technologies Groupe.
En millions d'euros | S1 2016* | S1 2017 | Variation |
Chiffre d'affaires des activités poursuivies | 191,0 | 204,5 | + 7,1% |
Résultat opérationnel d'activité des activités poursuivies - ROPA | 8,8 | 12,0 | + 36,4% |
en % du CA | 4,6% | 5,9% | + 130 bp |
Résultat net consolidé ( [3] ) | 16,0 | 21,8 | + 36,2% |
* retraité pour assurer la comparabilité des données.
Analyse du compte de résultat du 1 ER SEMESTRE 2017
Au 1 er semestre 2017, Assystem enregistre une croissance de son chiffre d'affaires consolidé sur le périmètre des activités poursuivies de +7,1% (+11,5% hors impact de la décrue du chiffre d'affaires Staffing).
Sur la période, la croissance du chiffre d'affaires d' Energy & Infrastructure (175,5 millions d'euros au 1 er semestre 2017) est de +11,9%. Les chiffres d'affaires des deux secteurs d'activité (Nuclear et Energy Transition & Infrastructures) sont en croissance vigoureuse.
A 24,3 millions d'euros, le chiffre d'affaires du Staffing enregistre un repli de -17,5% par rapport à celui du 1 er semestre 2016, compte tenu d'une conjoncture Oil & Gas toujours dégradée.
Au 1 er semestre 2017, le ROPA des activités poursuivies est de 12,0 millions d'euros, contre 8,8 millions d'euros au 1 er semestre 2016, soit +36,4%. La marge correspondante est de 5,9% du chiffre d'affaires, en progrès de 130 points de base.
Le ROPA d'Energy & Infrastructure progresse de 4,0 millions d'euros à 13,9 millions d'euros, soit une marge de 7,9% du chiffre d'affaires, en progrès de 160 points de base par rapport au 1 er semestre 2016.
Le ROPA du Staffing est en retrait de 0,5 million d'euros, à 0,6 million d'euros, soit une marge de 2,5% du chiffre d'affaires, en ligne avec le budget de l'activité.
Au 1 er semestre 2017, le chiffre d'affaires de Global Product Solutions (qui n'est plus consolidé globalement par Assystem en application de la norme IFRS 5) s'élève à 332,6 millions d'euros, en progression de +13,7%.
Le ROPA de Global Product Solutions croît de +5,3 millions d'euros à 24,1 millions d'euros, soit une marge de 7,2% du chiffre d'affaires contre 6,4% au 1 er semestre 2016. Le résultat et la marge sont en forte progression à la fois en Aerospace et en Automotive.
Le résultat opérationnel consolidé des activités poursuivies, après prise en compte des produits et charges opérationnels non liés à l'activité, s'élève à 12,1 millions d'euros, contre 7,2 millions d'euros au 1 er semestre 2016 (+68,1%).
Compte tenu d'un résultat financier de (1,8) million d'euros, d'une charge d'impôts de (4,1) millions d'euros, et d'un résultat net consolidé afférent aux activités en cours de cession (GPS) de 15,6 M€, le résultat net consolidé est de 21,8 millions d'euros, dont 6,2 millions d'euros au titre des activités poursuivies .
Dans la configuration future du Groupe, le résultat net du 1 er semestre 2017 est estimé à 12,5 millions d'euros ( [4] ) .
ENDETTEMENT NET
L'endettement net au 30 juin 2017 figurant au bilan consolidé du Groupe est de 77,6 millions d'euros. Au titre des activités poursuivies et après retraitement de 27,5 millions d'euros de comptes courants financiers dus par le périmètre GPS au périmètre des activités poursuivies, il est de 50,1 millions d'euros.
L'endettement net du périmètre GPS est de 16,3 millions d'euros, soit les 27,5 millions d'euros mentionnés ci-dessus sous déduction de 11,2 millions d'euros de cash net externe. Il est prévu que cet endettement net, correspondant pour l'essentiel aux décaissements réalisés par le périmètre GPS au titre d'acquisitions du 1
er
semestre 2017, soit transféré à Assystem Technologies Groupe au moment de la cession du contrôle de GPS.
CALENDRIER DE REALISATION DES OPERATIONS ANNONCEES EN MAI 2017
Assystem rappelle avoir annoncé le 11 mai 2017 les opérations suivantes :
Les principales conditions préalables à la réalisation de l'Opération GPS sont maintenant réunies et la date prévisionnelle de réalisation est le 28 septembre 2017. Le produit net de trésorerie que le Groupe devrait en retirer reste estimé à 400 millions d'euros. L'OPRA prévue en conséquence devrait être lancée, comme annoncé, au 4 ème trimestre 2017 (sous réserve de l'obtention du visa de l'Autorité des marchés financiers sur la note d'information).
Concernant l'Investissement New NP, un accord conforme à l'annonce du 11 mai 2017 a été conclu début juillet 2017 entre EDF, Areva et Assystem. La date prévisionnelle de réalisation reste fixée à fin 2017.
PERSPECTIVES 2017
Sur son nouveau périmètre de consolidation globale, Assystem a pour objectifs pour 2017 :
Concernant GPS, les objectifs sont les suivants :
CALENDRIER FINANCIER 2017
Assystem
est un groupe international d'Ingénierie. Au coeur de l'industrie depuis 50 ans, le Groupe accompagne ses clients dans la maîtrise de leurs investissements industriels tout au long du cycle de vie. Assystem S.A. est cotée à Euronext Paris.
Plus d'informations sur
www.assystem.com
Retrouvez Assystem sur Twitter : @Assystem
CONTACTS
Philippe Chevallier
Directeur général délégué Finances Tél. : 01 55 65 03 10 |
Agnès Villeret
Relations investisseurs - Komodo agnes.villeret@agence-komodo.com Tél. : 06 83 28 04 15 |
ANNEXES
1/ Chiffre d'affaires et ropa par division
En millions d'euros | S1 2016 (1) | S1 2017 |
Variation
totale | Variation organique (2) |
Groupe | 191,0 | 204,5 | +7,1% | +5,2% |
Energy & Infrastructure | 156,8 | 175,5 | +11,9% | +9,2% |
Staffing | 29,4 | 24,3 | -17,5% | -17,5% |
Divers | 4,8 | 4,7 | - | - |
En millions d'euros | S1 2016 | % du CA | S1 2017 | % du CA | ||
Groupe | 8,8 | 4,6% | 12,0 | 5,9% | ||
Energy & Infrastructure | 9,9 | 6,3% | 13,9 | 7,9% | ||
Staffing | 1,1 | 3,7% | 0,6 | 2,5% | ||
Holding et divers | (2,2) | - | (2,5) | - |
2/ Etats financiers
En millions d'euros
| 31/12/2016 | 30/06/2017 |
Actif | ||
Goodwill | 184,8 | 68,7 |
Immobilisations incorporelles | 3,6 | 0,9 |
Immobilisations corporelles | 17,9 | 6,5 |
Immeubles de placement | 1,4 | 1,4 |
Participations dans des entreprises associées | 0,9 | 0,7 |
Actifs financiers disponibles à la vente | 0,2 | 0,1 |
Autres actifs financiers | 13,7 | 3,7 |
Impôts différés actifs | 17,0 | 9,3 |
Actif non courant | 239,5 | 91,3 |
Clients et comptes rattachés | 320,1 | 143,5 |
Autres créances | 70,9 | 45,8 |
Actif d'impôt exigible | 1,5 | 1,7 |
Autres actifs courants | 0,3 | 0,7 |
Trésorerie & équivalents de trésorerie | 85,4 | 30,4 |
478,2 | 222,1 | |
Actifs des activités en cours de cession | - | 401,0 |
Actif courant | 478,2 | 623,1 |
TOTAL DE L'ACTIF | 717,7 | 714,4 |
Passif | 31/12/2016 | 30/06/2017 |
Capital | 22,2 | 22,2 |
Primes | 80,3 | 80,3 |
Réserves consolidées | 106,7 | 112,3 |
Résultat net | 31,5 | 21,4 |
Capitaux propres part du groupe | 240,7 | 236,2 |
Participations ne donnant pas le contrôle | 0,3 | 0,1 |
Capitaux propres de l'ensemble consolidé | 241,0 | 236,3 |
Emprunts et dettes financières | 4,4 | 107,3 |
Engagements de retraite et avantages au personnel | 26,4 | 11,6 |
Dettes sur acquisition de titres | 14,1 | 9,2 |
Provisions non courantes | 7,6 | 7,6 |
Autres passifs non courants | 5,9 | 3,8 |
Passif non courant | 58,4 | 139,5 |
Emprunts obligataires | 14,4 | - |
Emprunts et dettes financières | 82,7 | 1,1 |
Fournisseurs et comptes rattachés | 66,4 | 21,7 |
Dettes sur immobilisations | 1,5 | 0,1 |
Dettes fiscales et sociales | 186,7 | 73,2 |
Dettes d'impôt sur le résultat | 3,8 | 1,0 |
Dettes sur acquisition de titres | 4,4 | - |
Provisions courantes | 7,2 | 2,9 |
Autres passifs courants | 51,2 | 15,6 |
418,3 | 115,6 | |
Passifs des activités en cours de cession | - | 223,0 |
Passif courant | 418,3 | 338,6 |
TOTAL DU PASSIF | 717,7 | 714,4 |
En millions d'euros | 30/06/2016* | 30/06/2017 |
Chiffre d'affaires | 191,0 | 204,5 |
Charges de personnel | (136,6) | (142,2) |
Autres produits et charges d'exploitation | (44,5) | (49,5) |
Impôts et taxes | (0,4) | (0,5) |
Amortissements et provisions opérationnels courants, nets | (1,2) | (0,5) |
Résultat opérationnel d'activité | 8,3 | 11,8 |
Quote-part du Groupe dans les résultats des entreprises associées | 0,5 | 0,2 |
Résultat opérationnel d'activité incluant la quote-part de résultat des entreprises associées | 8,8 | 12,0 |
Produits et charges opérationnels non liés à l'activité | (1,6) | 0,1 |
Résultat opérationnel | 7,2 | 12,1 |
Produits et charges financiers nets sur trésorerie et endettement | (0,9) | (1,0) |
Variation de juste valeur du dérivé de l'Ornane | (2,2) | - |
Autres produits et charges financiers | (1,0) | (0,8) |
Résultat avant impôt des activités poursuivies | 3,1 | 10,3 |
Impôt sur les résultats | (0,5) | (4,1) |
Résultat net des activités poursuivies | 2,6 | 6,2 |
Résultat net des activités en cours de cession | 13,4 | 15,6 |
Résultat net consolidé | 16,0 | 21,8 |
dont : | ||
Part du Groupe | 15,7 | 21,4 |
Part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle | 0,3 | 0,4 |
* retraité pour assurer la comparabilité des données. |
En millions d'euros |
30/06/2016
|
3
0/06/2017
|
ACTIVITE | ||
EBITDA | 31,6 | 38,6 |
Variation des besoins en fonds de roulement liés à l'activité | (24,9) | (29,3) |
Impôts versés | (6,5) | (8,6) |
Autres flux | (3,4) | (3,3) |
Flux net de trésorerie généré par l'activité | (3,2) | (2,6) |
Dont flux opérationnels liés aux activités en cours de cession | (6,5) | (4,0) |
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | ||
Acquisitions d'immobilisations, nettes de cessions | (3,6) | (6,3) |
Acquisitions de titres de sociétés consolidées, nettes de cessions | (10,1) | (18,9) |
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (13,7) | (25,2) |
Dont flux d'investissement liés aux activités en cours de cession | (3,2) | (22,4) |
OPERATIONS DE FINANCEMENT | ||
Produits et charges financiers nets reçus (versés) | (1,1) | (1,7) |
Emissions d'emprunts | - | 103,4 |
Remboursements d'emprunts et variations des dettes financières | (17,8) | (94,5) |
Dividendes versés (1) | (17,9) | (22,9) |
Autres mouvements sur capitaux propres de la mère | (9,4) | 0,1 |
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (46,2) | (15,6) |
Dont flux de financement liés aux activités en cours de cession | (5,0) | (50,4) |
Variation de la trésorerie nette | (63,1) | (43,4) |
Dont flux de financement liés aux activités en cours de cession | (14,7) | (76,8) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 233,4 | 84,4 |
Incidence des éléments non monétaires et de la variation des cours des devises | (0,6) | 0,4 |
Variation de la trésorerie nette | (63,1) | (43,4) |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 169,7 | 41,4 |
(1) Dont versés aux actionnaires d'Assystem SA : 17,0 millions d'euros au 1 er semestre 2016 et 21,2 millions d'euros au 1 er semestre 2017.
4/ Informations sur le capital
Nombre de titres | Au 31/12/2016 | Au 31/08/2017 |
Actions ordinaires émises | 22 218 216 | 22 218 216 |
Actions d'autocontrôle | 1 068 442 | 1 060 724 |
Actions gratuites et de performance en circulation | 313 300 | 247 300 |
Nombre moyen pondéré d'actions | 21 258 072 | 21 153 633 |
Nombre moyen pondéré d'actions dilué | 21 571 372 | 21 400 933 |
Actionnariat au 31 AOUT 2017
En pourcentage | Actions | Droits de vote effectifs |
HDL Development (1) | 60,66% | 77,16% |
Public (2) | 34,57% | 22,84% |
Autocontrôle | 4,77% | - |
(1) HDL Development est une holding contrôlée par Dominique Louis, Président-directeur général d'Assystem, au travers notamment de la société HDL, elle-même détentrice de 0,23% du capital d'Assystem.
(2) Y inclus 0,23% détenu par HDL.
( [1] ) Résultat opérationnel avant incidence des produits et charges non liés à l'activité (incluant la quote-part du résultat des entreprises associées, soit 0,5 M€ au S1 2016 et 0,2 M€ au S1 2017).
( [2] ) Dont 6,2 M€ (+138%) pour les activités poursuivies et 15,6 M€ (+16,4%) pour les activités en cours de cession.
( [3] ) Dont quote-part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle : 0,3 M€ au S1 2016 et 0,4 M€ au S1 2017, soit un résultat net part du Groupe de 15,7 M€ au S1 2016 et 21,4 M€ au S1 2017.
( [4] ) Avec mise en équivalence de GPS, prise en compte de la structure de financement d'Assystem Technologies Groupe et neutralisation de certains éléments fiscaux non récurrents liés aux dividendes internes et externes.
( [5] ) En tenant compte d'une estimation de flux net de trésorerie lié à l'activité et aux investissements (hors incidence éventuelle d'opérations de croissance externe) au second semestre des activités poursuivies d'environ 35 M€ (dont 9 M€ d'encaissement de créances CIR), et de l'hypothèse de réalisation avant le 31 décembre 2017 de l'Opération GPS (pour un produit net de trésorerie de 400 M€), du règlement livraison d'une OPRA d'un montant de 200 M€ et de l'Investissement New NP (pour un montant de 125 M€).