Private schuld, een strategische hefboom om de Europese concurrentiekracht te financieren
Bérénice Arbona, Head Private Debt Infrastructure, en Isabelle Luy-Landes, Head Corporate Debt, LBP AM, aandeelhouder van LFDE | September 2025.
In een context van ingrijpende veranderingen – op het gebied van energie, digitalisering en industrie – streeft Europa ernaar zijn economische onafhankelijkheid terug te winnen. Om dit te bereiken, moet het kunnen steunen op een netwerk van bedrijven met een sterke concurrentiepositie die in staat zijn te groeien, te innoveren en te internationaliseren. In dit kader moet private schuld een belangrijke rol spelen om de opkomst van sterke Europese bedrijven te ondersteunen.
Europa wordt geconfronteerd met grote veranderingen die zich momenteel aan het voltrekken zijn en staat op een kruispunt. Om zijn economische onafhankelijkheid te behouden en zijn strategische autonomie te versterken, is het meer dan ooit noodzakelijk om langetermijnkapitaal aan te trekken ter ondersteuning van strategische sectoren zoals de energie- en digitale transitie, technologie, gezondheidszorg, enz.
Nu de overheidsmiddelen onder druk staan en de banken een voorzichtigere houding aannemen, hebben institutionele beleggers meer dan ooit een rol te spelen in de financiering van Europese bedrijven. Private schuld kan dit alternatief bieden en zich profileren als een strategisch instrument om structurerende projecten of technologische investeringen te ondersteunen en tegelijkertijd het concurrentievermogen van de Europese midcaps te versterken.
Dit segment, dat bestaat uit kleine en middelgrote bedrijven, vormt namelijk een essentiële hefboom voor de Europese economische transformatie. Deze bedrijven beschikken over de expertise en flexibiliteit die nodig zijn om wereldleiders te worden, op voorwaarde dat ze worden begeleid door financiële partners die hun uitdagingen begrijpen, samen met hen passende oplossingen kunnen uitwerken en hen op lange termijn kunnen ondersteunen.
Er zijn tal van financieringsmogelijkheden, of het nu gaat om infrastructuurschulden of bedrijfsschulden. De eerste moeten gericht zijn op het ondersteunen van de sleutelsectoren van deze transitie – denk aan energie, digitalisering of duurzame mobiliteit – door de ontwikkeling van essentiële infrastructuur te ondersteunen. De tweede moeten voorzien in allerlei behoeften, gaande van technologische innovatie tot toegang tot essentiële goederen en diensten, en de modernisering van waardeketens. Want deze bedrijven, die goed geïntegreerd zijn in hun lokale ecosysteem, worden vaak geconfronteerd met uitdagingen op het vlak van overdracht, groei of transitie, en hebben behoefte aan flexibele, langetermijn- en verantwoorde financieringsoplossingen.
In een nog steeds gefragmenteerde Europese markt, waar kleine en middelgrote bedrijven niet altijd toegang hebben tot dezelfde middelen als grote ondernemingen, biedt private schuld een alternatieve, complementaire en strategische oplossing. Het versterkt de veerkracht van het economische weefsel, bevordert grensoverschrijdende synergieën en draagt bij tot de opkomst van sterke bedrijven binnen elke sector. Vermogensbeheerders spelen hierin een sleutelrol: door zich in te zetten voor managementteams, hun ambities te begrijpen en oplossingen op maat aan te bieden, dragen zij actief bij aan de opbouw van een Europa met een sterkere concurrentiepositie en grotere autonomie.
De aanpak van LBP AM European Private Markets is gebaseerd op een tweeledige overtuiging: enerzijds dat private schuld kan bijdragen aan de opkomst van Europese marktleiders door hun geografische en sectorale expansie te vergemakkelijken, en anderzijds dat de integratie van ESG-criteria (milieu, maatschappij en governance) in de financiering of structurering van leningen een belangrijke factor is voor duurzame prestaties.
