Optimix: Beleggen in zonne- en windenergie opnieuw ‘hot’ in 2026
De vraag naar energie zal de komende decennia fors toenemen door de opkomst van elektrisch rijden en de bouw van datacenters. Aan die enorme vraag kan alleen maar beantwoord worden door alle mogelijke vormen van energieopwekking in te zetten. Volgens de vermogensbeheerders van Optimix zal een groei van zonne- en windenergie pure noodzaak blijken om aan de vraag te kunnen voldoen. Energie blijft voor Optimix een belangrijk beleggingsthema, dat ook in 2026 een stevig accent legt in de beheerde beleggingsportefeuilles.
Wereldwijd komt echter de grootste toename van de energievraag uit opkomende markten in Azië en Afrika, waar de welvaart en de bevolking groeit. Het internationaal energie agentschap (IEA) schat dat het wereldwijde elektriciteitsgebruik van huishoudens in 2035 met 25% gestegen zal zijn. In 2050 wordt zelfs een stijging van 60% verwacht! De afbeelding hieronder laat zien dat het gebruik van olie en gas blijft toenemen en ook de hoeveelheid nucleaire energie zal verdubbelen. Veruit de belangrijkste bijdrage komt echter van duurzame energie, waaronder zonne- en windenergie.
Afbeelding: Verwachte ontwikkeling van de vraag per energiebron.
Zonne- en windenergie
Aandelen van beursgenoteerde ondernemingen die zich bezighouden met zonne- en windenergie zijn de laatste jaren achtergebleven op de beurs. Dit heeft twee redenen. Duurzame energieprojecten hebben weinig lopende kosten, maar vergen hoge investeringen. Door de gestegen rente zijn de kapitaalkosten fors toegenomen. De andere reden is politiek, er wordt te weinig naar de lange termijn gekeken. Met name in de Verenigde Staten is onder president Trump de steun voor de duurzame energiesector fors afgenomen.
Door technologische ontwikkelingen blijven de kosten voor duurzame energie echter dalen en inmiddels is het slechte nieuws over deze sector grotendeels in de koersen van de aandelen verdisconteerd. De bodem in de aandelenkoersen lijkt bereikt en sinds april laat de zon- en windsector herstel zien. In de afbeelding hieronder is de koersontwikkeling van een wereldwijd gespreid mandje aandelen in zowel de zon- als de windsector te zien.
Afbeelding: Beleggingen in zonne- en windenergie lijken uit het dal te kruipen.
Beleggen in duurzame energie
De stijgende energievraag is een belangrijk beleggingsthema voor Optimix. Onvoldoende beschikbaarheid van elektriciteit kan een belangrijk obstakel vormen voor de investeringen in kunstmatige intelligentie en de benodigde datacenters. Eerder stond Optimix stil bij de zeldzame aardmetalen die nodig zijn voor de productie van onder andere batterijen. Ook belegt Optimix in de nucleaire sector. Een belegging in duurzame energie zou volgens de vermogensbeheerders uitstekend bij dit thema passen. De waarderingen in de sector zijn aantrekkelijker dan een aantal jaren geleden en de vraag naar duurzame energie blijft hoog. Het is echter ook een zeer concurrerende sector, waardoor de winstmarges op met name zonnepanelen laag zijn.
De vermogensbeheerders van Optimix kijken nu dan ook vooral naar ondernemingen die zich bezighouden met de installatie van zon- en windenergie, de slimme apparatuur die daarvoor nodig is, maar ook naar ondernemingen die profiteren van de uitbreiding en verzwaring van de energienetwerken. Het energie-thema zal ook in 2026 een belangrijk accent in de door Optimix beheerde portefeuilles blijven.
