Fidelity: 'Structurele groei van kansen in opkomend Azië'
Internationaal portfolio manager Teera Chanpongsong van het Fidelity Funds Emerging Azië Fonds geeft in een update zijn visie over de investeringskansen in Azië. Chanpongsong verwijst naar de opkomende groei in de Aziatische markten en de structurele groeifactoren. De forse investeringen daar naast de gunstige demografie, de voortschrijdende verstedelijking, lage penetratie van de consumptiegoederen en de behoefte aan infrastructuur moeten op de lange termijn tot een hogere welvaart leiden aldus de portefeuillemanager.
Door onze redactie
Zo is dhr. Chanpongsong ervan overtuigd dat de opkomende Aziatische landen kenmerkend zijn voor een sterke economie met een overtuigende winstgroei. Zelfs tijdens de financiële crisis van 2009 wist Azië zich te overtuigen. In tegenstelling tot grote economieën wist Azië de groei te behouden en zag met ongeveer 6,5% de groei zich ontwikkelen. Voor komende jaren komt daar volgens het Internationaal Monetair Fonds nog meer dan 8% bij. Dit ligt vele malen hoger dan in de inmiddels hoogontwikkelde economieën.
Lage schulden en hoge spaarquota zorgen voor groot potentieel
'‘Azië heeft een sterk potentieel aan uitgaven vanwege de hoge spaarquote en de lage schuld. Dit zal in hoge mate gunstig blijven wanneer de groei van jonge bevolking aanhoudt om de beroepsbevolking te blijven stimuleren. Maar ook wanneer de middenklasse zich blijft uitbreiden. Dit zal er naar toe leiden dat de binnenlandse economie sterk profiteert door aanhoudende hoge binnenlandse consumptie. Op haar beurt zal dit naar de investeringen leiden die de kansen in de sectoren zullen benutten’ aldus Teera Chanpongsong.
De infrastructuur blijft volgens Chanponsong een zaak van hoge prioriteit om de aanhoudende groei te blijven stimuleren. In India is door de toename van particulieren deelname aan macht en wegenprojecten meer mogelijkheid tot investering. Ook zegt hij dat de groei van de kapitaalmarkt grote invloed hierop uit kan oefenen.
Voorraadoogsten
De heer Chanpongsong vertelt dat zijn fonds een resultaat van voorraadoogsten is. Hij verdiept zich grotendeels in de consumentensector waar alle mogelijkheden liggen tot structurele winstgroei. Zo gaat zijn voorkeur uit naar de informatietechnologie, de consumentensector en de gezondheidszorg. Hij voorspelt dat dit de sectoren zijn die waarschijnlijk het meest gaan profiteren van op de lange termijn groei in het opkomend Azië. ‘Ik ben een iemand die een ‘bottom-up stock picker’ is, vandaar mijn voorkeur voor bedrijven die een sterk potentieel winstgroei hebben en een aantrekkelijke handelswaardering vertonen. Ik houd ook van bedrijven die een sterke franchise hebben, deze profiteren het meest van de structurele groei van trends.’
Als advies spreekt de heer Chanpongsong over de landen waar de kansen te benutten zijn. "Ik focus mijn investeringen in de opkomende markten in Azië in landen als China, India, Indonesië, Thailand, en de Filipijnen. Voor de investeringsmogelijkheden in opkomende markten in Azië kijk ik naar Pakistan, Vietnam, Bangladesh en Sri Lanka. Landen zoals Korea en Taiwan hebben een hoog inkomen per burger en zitten in een fase van economische volwassenheid."
Door onze redactie
Zo is dhr. Chanpongsong ervan overtuigd dat de opkomende Aziatische landen kenmerkend zijn voor een sterke economie met een overtuigende winstgroei. Zelfs tijdens de financiële crisis van 2009 wist Azië zich te overtuigen. In tegenstelling tot grote economieën wist Azië de groei te behouden en zag met ongeveer 6,5% de groei zich ontwikkelen. Voor komende jaren komt daar volgens het Internationaal Monetair Fonds nog meer dan 8% bij. Dit ligt vele malen hoger dan in de inmiddels hoogontwikkelde economieën.
Lage schulden en hoge spaarquota zorgen voor groot potentieel
'‘Azië heeft een sterk potentieel aan uitgaven vanwege de hoge spaarquote en de lage schuld. Dit zal in hoge mate gunstig blijven wanneer de groei van jonge bevolking aanhoudt om de beroepsbevolking te blijven stimuleren. Maar ook wanneer de middenklasse zich blijft uitbreiden. Dit zal er naar toe leiden dat de binnenlandse economie sterk profiteert door aanhoudende hoge binnenlandse consumptie. Op haar beurt zal dit naar de investeringen leiden die de kansen in de sectoren zullen benutten’ aldus Teera Chanpongsong.De infrastructuur blijft volgens Chanponsong een zaak van hoge prioriteit om de aanhoudende groei te blijven stimuleren. In India is door de toename van particulieren deelname aan macht en wegenprojecten meer mogelijkheid tot investering. Ook zegt hij dat de groei van de kapitaalmarkt grote invloed hierop uit kan oefenen.
Voorraadoogsten
De heer Chanpongsong vertelt dat zijn fonds een resultaat van voorraadoogsten is. Hij verdiept zich grotendeels in de consumentensector waar alle mogelijkheden liggen tot structurele winstgroei. Zo gaat zijn voorkeur uit naar de informatietechnologie, de consumentensector en de gezondheidszorg. Hij voorspelt dat dit de sectoren zijn die waarschijnlijk het meest gaan profiteren van op de lange termijn groei in het opkomend Azië. ‘Ik ben een iemand die een ‘bottom-up stock picker’ is, vandaar mijn voorkeur voor bedrijven die een sterk potentieel winstgroei hebben en een aantrekkelijke handelswaardering vertonen. Ik houd ook van bedrijven die een sterke franchise hebben, deze profiteren het meest van de structurele groei van trends.’
Als advies spreekt de heer Chanpongsong over de landen waar de kansen te benutten zijn. "Ik focus mijn investeringen in de opkomende markten in Azië in landen als China, India, Indonesië, Thailand, en de Filipijnen. Voor de investeringsmogelijkheden in opkomende markten in Azië kijk ik naar Pakistan, Vietnam, Bangladesh en Sri Lanka. Landen zoals Korea en Taiwan hebben een hoog inkomen per burger en zitten in een fase van economische volwassenheid."
