Anthropic bundelt krachten met cybersecurityleiders in AI-beveiliging

- Palo Alto Networks en CrowdStrike doen mee met de grote jongens
- Hoge waardering blijft een punt van zorg, maar strategisch te verantwoorden
- Risico van structurele vraaguitval lijkt beperkt

Softwareaandelen zitten al sinds het begin van 2026 in het verdomhoekje van de beurs. Met de aankondiging van Project Glasswing door Anthropic lijkt daar verandering in te komen. Voor Palo Alto Networks en CrowdStrike vormt het initiatief een bevestiging van hun vooraanstaande positie als ‘pure plays’ binnen het bredere ecosysteem van grote techbedrijven.

Wat is Project Glasswing?

Project Glasswing is een initiatief van Anthropic waarbij grote tech- en cybersecurityspelers samenwerken om kritieke software te beveiligen met behulp van het nieuwe, nog niet publiek beschikbare AI-model Claude Mythos. In de testfase zou dit model sneller kwetsbaarheden kunnen identificeren én testen dan menselijke experts met hun eigen systemen.

Volgens de initiatiefnemers heeft Claude Mythos inmiddels duizenden ernstige bugs opgespoord in besturingssystemen en browsers. Dat onderstreept het toenemende belang van cybersecurity, omdat AI zelf ook een potentiële cyberdreiging vormt. Glasswing is in essentie een poging om de offensieve kracht van AI preventief in te zetten voor defensieve doeleinden, voordat kwaadwillenden ermee aan de haal gaan.

Naast Anthropic, Palo Alto Networks en CrowdStrike nemen onder meer Amazon , Apple , Broadcom , Cisco, Alphabet , JPMorgan Chase, The Linux Foundation, Microsoft en Nvidia deel aan het project. Voor Palo Alto Networks en CrowdStrike betekent dit een duidelijke validatie van hun strategische positie.

“Cybersecurity ja, maar die hoge waardering?”

Dat cybersecurity een eerste levensbehoefte is voor bedrijven, staat nauwelijks ter discussie. De verwachting is dat dit belang zich in de toekomst ook uitbreidt richting consumenten. Het belangrijkste tegenargument voor beleggingen in cybersecurity blijft echter de waardering. Palo Alto Networks noteert rond 41x de verwachte winst en CrowdStrike zelfs circa 78x, multiples die in absolute zin moeilijk als goedkoop te bestempelen zijn.

Toch zijn er argumenten die deze waarderingen gedeeltelijk rechtvaardigen. Ten eerste liggen de multiples inmiddels aanzienlijk lager dan op eerdere piekniveaus. Daarnaast vindt er binnen de softwaresector een duidelijke herallocatie plaats: traditionele applicatiesoftware staat onder druk, terwijl cybersecurity steeds vaker als essentieel wordt gezien. Een treffende omschrijving uit de markt is dat het hier gaat om “het beste huis in een slechte buurt”.

Belangrijker nog is dat waardering in deze sector niet los kan worden gezien van strategische relevantie en structurele groei. De voorspelbaarheid van de vraag en het kritische karakter van de dienstverlening rechtvaardigen een premie, al blijft volatiliteit onvermijdelijk in een markt die sterk wordt gedreven door nieuws en sentiment.

Insideractiviteit als signaal

Wanneer insiders aandelen kopen, wordt dat doorgaans gezien als een teken van vertrouwen. Op vrijdag 3 april kocht Nikesh Arora, CEO van Palo Alto Networks , voor circa $10 miljoen aan aandelen in het eigen bedrijf. Enkele dagen later kondigde CrowdStrike aan het bestaande aandeleninkoopprogramma met $500 miljoen te verhogen naar in totaal $1,5 miljard. Opvallend is dat deze transacties plaatsvinden in een periode waarin de aankondiging van Project Glasswing al in voorbereiding was. De timing van deze transacties onderstreept het vertrouwen in de sector en laat tegelijkertijd zien hoe gevoelig de markt is voor nieuws en sentiment.

Geschreven door eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden