De Amerikaanse zakenbank
Goldman Sachs heeft afgelopen week zijn taxaties voor de Nederlandse uitgevers
RELX en
Wolters Kluwer opwaarts bijgesteld, ondanks de verwachting dat binnen afzienbare tijd de reclame-inkomsten weer zullen dalen terwijl de kosten naar zullen stijgen. Voor beide aandelen zien analisten nog wel opwaarts potentieel, maar analisten geven over het algemeen de voorkeur aan
RELX boven
Wolters Kluwer .
Door onze redactie
Favorietenlijst
De Amerikaanse zakenbank
Goldman Sachs heeft deze week
RELX op zijn Conviction
Buy List geplaatst. De actuele trend van stijgende reclame-inkomsten in de Europese mediabranche zal volgens analist Richard Jones in het lopende jaar aanhouden. De analist verwachte echter dat er in 2011 weer sprake zal zijn van dalende reclame-inkomsten.
Ondanks dat Jones verwacht dat er sprake zal zijn van dalende reclame-inkomsten heeft hij zijn winstverwachtingen voor
RELX voor 2010 en 2011 opwaarts bijgesteld. De analist handhaaft voor
RELX zijn buy-advies en heeft het koersdoel verhoogd van 11,20 euro naar 11,80 euro.
Voor
RELX staan momenteel maar liefst 21 koopadviezen uit, tegenover 8 houd- en 2 verkoopadviezen. Hierdoor is de consensus erg positief. Gezien de vele koopadviezen die recent voor het aandeel zijn afgegeven kan gesteld worden dat het sentiment ronde het aandeel ook erg positief is.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 9,95 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 5,67%. Wordt er echter gekeken naar recent afgegeven koersdoelen blijkt dat deze aanzienlijk boven het gemiddelde liggen en een verwacht rendement impliceren van ongeveer 15%.
Minimale koersdoelverhoging
De analist van
Goldman Sachs heeft daarnaast het koersdoel voor
Wolters Kluwer verhoogd met 3 eurocent naar 19,23 euro, waarbij het advies blijft staan op buy. Voor
Wolters Kluwer heeft de analist zijn winstverwachtingen voor 2010 en 2011 verhoogd met respectievelijk 4,2% en 1,3%.
Begin deze maand verlaagden de analisten van Jefferies & Co. nog hun advies voor
Wolters Kluwer van buy naar hold, waarbij het koersdoel werd verlaagd van 18 euro naar 16,50 euro. analisten wijzen op de twijfels over het behoud van de marges in 2011, als gevolg van stijgende kosten.
Er staan op dit moment voor
Wolters Kluwer 7 koop-, 13 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 16,75 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 6,67%.
Analisten verschillen echter zeer van mening omtrent het potentieel van het aandeel. Zo ligt het laagst afgegeven koersdoel van de afgelopen maanden op 14 euro van Deutsche Bank, wat een negatief verwacht rendement oplevert van ongeveer 11%. Daartegenover staat ook een koersdoel van
UBS van 22 euro, wat juist een positief verwacht rendement oplevert van 40%.