Analisten negatief over Q3 van Belgacom
Afgelopen vrijdag is Proximus met hun derde kwartaalcijfers naar buiten gekomen. Het telecommunicatiebedrijf laat een solide financiële positie zien en een aanhoudende groei van de klantenbasis. Analisten hebben niet erg positief gereageerd op de kwartaalresultaten van het bedrijf. Recentste adviezen waren houd en verkoop.
Status september 2008
Met een totale opbrengst van 4.435 miljoen euro van de Groep is het een daling van 2.6% (-116 miljoen euro) ten opzichte van de eerste 9 maanden van 2007. De bedrijfskosten van de Groep daalden met 1.2% tot 2.908 miljoen euro. De EBITDA marge is van 35.3% gedaald naar 34.4%. De EBITDA is hiermee stabiel gebleven.
Proximus heeft eind september 2008 een gezonde financiële positie behouden. Het bedrijf heeft een netto schuldpositie van 1.522 miljoen euro en een vrije cashflow van 457 miljoen euro. Het netto inkomen is van 796 miljoen euro in de eerste 9 maanden van 2007 gedaald naar een bedrag van 685 miljoen euro in de eerste 9 maanden van 2008. Dit is een daling van 13.9%. De gewone winst per aandeel is van 2.38 euro gedaald naar 2.09 euro in de eerste 9 maanden van 2008.
Vooruitzichten 2008
Proximus verwacht een daling van ongeveer 2% met betrekking op de jaaropbrengsten van de groep. De EBITDA marge wordt verwacht tussen de 33%-34% te blijven. Voor de capex van de Groep willen ze vasthouden aan een percentage van 11% van de opbrengsten. Dit is zonder de hernieuwing van de voetbalrechten van de eerste divisie in België.
Overname Scarlet
In februari heeft Proximus aangegeven Scarlet over te nemen. Om dit te kunnen voltooien moest er goedkeuring komen van de bevoegde mededingingsautoriteiten. Op 7 november 2008 heeft de Belgische Raad voor de Mededinging haar goedkeuring gegeven voor de acquisitie. De twee bedrijven verwachten dat de transactie eind deze maand afgerond zal zijn.
Analisten reageren negatief op resultaten
De adviezen die zijn afgegeven door de analisten bevatten 4 koop-, 9 houd- en 4 verkoopadviezen. De consensus van het aandeel is hierdoor vrij neutraal. Met 2.5 ster van de 5 en de neutrale consensus van het bedrijf scoort het hiermee als een van de slechtere bedrijven in de sector Vaste lijn telecommunicatie.
Adviezen van 10 november
● Oddo Securities – geeft een verkoopadvies – koersdoel van 24.50 euro.
● Nomura Securities – geeft een houdadvies – koersdoel van 27.00 euro.
● KBC Securities – blijft bij een houdadvies – koersdoel van 26.30 euro.
● CA Cheuvreux – blijft bij een verkoopadvies – koersdoel van 30.80 euro naar 25.00 euro.
Adviezen van 7 november
● Societe Generale – blijft bij een verkoopadvies – koersdoel blijft 28.00 euro.
● J.P. Morgan – blijft bij een koopadvies – koersdoel van 32.00 euro.
De slotkoers van het aandeel eindigde gisteren op een bedrag van 28.50 euro, terwijl de analisten een gemiddeld koersdoel van 29.97 euro afgeven. Dit zou een verwachte outperformance geven van 5.17%
Status september 2008
Met een totale opbrengst van 4.435 miljoen euro van de Groep is het een daling van 2.6% (-116 miljoen euro) ten opzichte van de eerste 9 maanden van 2007. De bedrijfskosten van de Groep daalden met 1.2% tot 2.908 miljoen euro. De EBITDA marge is van 35.3% gedaald naar 34.4%. De EBITDA is hiermee stabiel gebleven.
Proximus heeft eind september 2008 een gezonde financiële positie behouden. Het bedrijf heeft een netto schuldpositie van 1.522 miljoen euro en een vrije cashflow van 457 miljoen euro. Het netto inkomen is van 796 miljoen euro in de eerste 9 maanden van 2007 gedaald naar een bedrag van 685 miljoen euro in de eerste 9 maanden van 2008. Dit is een daling van 13.9%. De gewone winst per aandeel is van 2.38 euro gedaald naar 2.09 euro in de eerste 9 maanden van 2008.
Vooruitzichten 2008
Proximus verwacht een daling van ongeveer 2% met betrekking op de jaaropbrengsten van de groep. De EBITDA marge wordt verwacht tussen de 33%-34% te blijven. Voor de capex van de Groep willen ze vasthouden aan een percentage van 11% van de opbrengsten. Dit is zonder de hernieuwing van de voetbalrechten van de eerste divisie in België.
Overname Scarlet
In februari heeft Proximus aangegeven Scarlet over te nemen. Om dit te kunnen voltooien moest er goedkeuring komen van de bevoegde mededingingsautoriteiten. Op 7 november 2008 heeft de Belgische Raad voor de Mededinging haar goedkeuring gegeven voor de acquisitie. De twee bedrijven verwachten dat de transactie eind deze maand afgerond zal zijn.
Analisten reageren negatief op resultaten
De adviezen die zijn afgegeven door de analisten bevatten 4 koop-, 9 houd- en 4 verkoopadviezen. De consensus van het aandeel is hierdoor vrij neutraal. Met 2.5 ster van de 5 en de neutrale consensus van het bedrijf scoort het hiermee als een van de slechtere bedrijven in de sector Vaste lijn telecommunicatie.
Adviezen van 10 november
● Oddo Securities – geeft een verkoopadvies – koersdoel van 24.50 euro.
● Nomura Securities – geeft een houdadvies – koersdoel van 27.00 euro.
● KBC Securities – blijft bij een houdadvies – koersdoel van 26.30 euro.
● CA Cheuvreux – blijft bij een verkoopadvies – koersdoel van 30.80 euro naar 25.00 euro.
Adviezen van 7 november
● Societe Generale – blijft bij een verkoopadvies – koersdoel blijft 28.00 euro.
● J.P. Morgan – blijft bij een koopadvies – koersdoel van 32.00 euro.
De slotkoers van het aandeel eindigde gisteren op een bedrag van 28.50 euro, terwijl de analisten een gemiddeld koersdoel van 29.97 euro afgeven. Dit zou een verwachte outperformance geven van 5.17%
