Marktcommentaar: Alibaba en de 40 concurrenten

19 maart 2026

- Winst kelderde in het 4e kwartaal met 53% door hoge kortingen
- AI-ambitie is torenhoog: $100 miljard per jaar vanaf 2030
- Geduchte concurrentie gaat voor druk zorgen op de winstmarges

Alibaba wil de omzet uit AI in vijf jaar tijd vervijfvoudigen naar $100 miljard per jaar. Dat is hard nodig om de nauwelijks groeiende retailtak te ondersteunen. Om te slagen moet Alibaba geduchte concurrenten als Tencent, Huawei en Bytedance voor weten te blijven.

Winst keldert met 53%

In het vierde kwartaal van 2025 kelderde de winst van Alibaba met maar liefst 53%. De omzet uit e-commerce steeg met 6%, maar alleen door het weggeven van hoge kortingen in een felle concurrentiestrijd. De omzet en de winst van de clouddivisie stegen weliswaar met respectievelijk 35% en 25%, maar dat was niet voldoende om de klap in retail op te vangen. Na publicatie daalde het aandeel Alibaba op de beurs in New York met 7%.

Vergelijking met Amazon

Amazon heeft twee decennia moeten strijden om e-commerce zwarte cijfers te laten schrijven. Dat is inmiddels gelukt, door ‘subsidie’ vanuit clouddivisie AWS, die wereldwijd marktleider is. Alibaba beschikt ook al vijftien jaar over zo’n unit, maar beschikte tot vorig jaar niet over de juiste strategie. Te veel kleine klanten en te veel maatwerk hielden de kosten hoog en drukten het resultaat. De ommekeer die vorig jaar werd ingezet lijkt zich nu door te zetten als een stijgende trend.

Concurrentie komt al meteen van allerlei kanten

Een omzet van $100 miljard in 2030 betekent een jaarlijkse groei van 35%. Dat komt overeen met het huidige tempo. Het is geen onmogelijke opgave voor de marktleider (zie tabel), maar de concurrentie is bij aanvang al hevig. Chinese partijen met uitstekende AI-modellen zijn er in overvloed. Tencent, Baidu en Bytedance – het moederbedrijf van TikTok – beschikken over ijzersterke retailplatformen, waarop met AI-modellen snel geld verdiend kan worden zoals Meta en Alphabet doen. Ook China Telecom en China Mobile kunnen gemakkelijk veel mensen bereiken. Huawei is misschien wel het sterkste technologiebedrijf van China en zal moeiteloos een samenwerkingspartner kunnen vinden.

Het is niet evident dat Alibaba gaat slagen

Voor Alibaba dreigen de ooit zo vooruitstrevende e-commerce-activiteiten nu een anker achter de boot te worden. Ze hebben managementtijd en -aandacht nodig, wat focus weghaalt bij de uitbouw van AI. Amazon is het ook gelukt, maar Alibaba heeft een ander vertrekpunt. Vooralsnog reageert de markt in ieder geval uiterst sceptisch op de torenhoge ambitie.