Nipt lagere omzet Mobistar verwacht, extreem dividendrendement

Woensdag presenteert Mobistar haar resultaten over 2011. Het gros van de analisten gaat er vanuit dat de omzet nipt lager uit zal gaan komen. Het nettoresultaat zal daarom ook licht dalen. Ondanks de iets lagere resultaten gaan de meeste analisten uit van een dividend per aandeel van 3,71 euro. Op basis van de huidige koers resulteert dit in een extreem dividendrendement van bijna 10 procent. Het zeer forse dividendrendement zien we ook bij de sectorgenoten Telenet en KPN.

Analisten verwachten nihile omzetdaling Mobistar

De omzet over 2011 komt volgens de verwachtingen van de analisten uit op 1,69 miljard euro, dit betekent een daling van -0,44 procent. In 2010 kwam de omzet uit op 1,69 miljard euro.

Kantoor Mobistar, Brussel

Over het huidige jaar wordt een omzet van 1,68 miljard euro verwacht. De verwachting van de totale EBITDA vorig jaar ligt op 528,08 miljoen euro (over dit jaar ligt de verwachting op 517,9 miljoen euro). Hierdoor komt de EBITDA-marge op 31,24 procent te liggen. De consensus voor het nettoresultaat ligt op 225,5 miljoen euro. Vorig jaar kwam het nettoresultaat uit op 263,55 miljoen euro.

De winstmarge komt zodoende naar verwachting op 13,34 procent uit. Voor dit jaar wordt een nettoresultaat verwacht van 222,25 miljoen euro.

Lagere kw en boekpremie Mobistar

Analisten rekenen op een resultaat per aandeel van 3,74 euro. Hierdoor komt de geprognosticeerde koers/winst/verhouding over dit jaar uit op 10,8. Over het lopende jaar wordt een resultaat per aandeel van 3,69 euro verwacht. Op basis van de huidige koers komt zo de forward PE op 10,94 te liggen. De gemiddelde koers/winst-verhouding van de sector over 2010 bedraagt 15,92. De verhouding van de beurskoers ten opzichte van intrinsieke (boek)waarde ligt op 6,67. De sector wordt verhandeld op 1,79 maal haar intrinsieke waarde.

De vrije kasstroom per aandeel komt naar verwachting uit op 6,78 euro (dit komt neer op 181,28 procent van het resultaat per aandeel. Voor 2012 ligt de verwachting van de kasstroom per aandeel op 6,66 euro.

Per aandeel wordt een dividendbetaling van 3,77 euro verwacht. Mocht dit bedrag uitgekeerd worden dan bedraagt het actuele dividendrendement 9,34 procent. Het dividendrendement van de peergroup bedraagt 7,63 procent. Over het lopende jaar wordt voor volgend jaar een dividend per aandeel van 3,7 euro verwacht. Het dividendrendement hiervan komt dan uit op 9 procent.

Om 14.56 noteerde het aandeel Mobistar 0,37 procent hoger op een koers van 40,38 euro.