Voor velen is het pensioen een welverdiende nieuwe periode na een leven lang hard werken. Het kan beleggers de kans bieden om nieuwe interesses te ontdekken, tijd door te brengen met vrienden en familie, te reizen en nog veel meer. Maar voor sommigen is het een bron van zorgen. Talloze variabelen spelen een rol: hoelang uw geld het moet uithouden, wat de beste manier is om de komende jaren uw doelstellingen te bereiken, enz.

Bij Fisher Investments België zijn we van mening dat u niet vroeg genoeg kunt beginnen met het plannen van uw pensioen. In dit artikel helpen we u bij het bepalen van uw persoonlijke pensioendoelen. Ook bespreken we hoe u uw beleggingsstrategie kunt afstemmen op uw behoeften en geven we een aantal tips om veelvoorkomende valkuilen te vermijden.

Uw pensioendoelen formuleren

Iedere belegger heeft andere pensioendoelen. Terwijl sommigen ervoor willen zorgen dat hun inkomsten gelijke tred houden met de inflatie, willen anderen hun vermogen laten groeien met het oog op een nalatenschap. Wat uw specifieke doelen ook zijn, Fisher Investments België denkt dat het belangrijk is om te bepalen hoelang uw vermogen rendement moet genereren. Hierbij moet u niet alleen rekening houden met uw levensverwachting, maar ook met factoren als de medische geschiedenis van uw familie, uw persoonlijke gezondheid en de levensverwachting van uw partner (indien van toepassing). Als u over een groot vermogen beschikt, is de financiering van uw pensioen misschien minder relevant. Toch dient u bij de planning nog steeds rekening te houden met de levensverwachting van uw erfgenamen.

Pensioenuitgaven beheren

Fisher Investments België weet dat het uitgavenpatroon van de meeste mensen verandert tijdens hun pensioen. Daarom kan het nuttig zijn om uw uitgaven in te delen in niet-discretionaire en discretionaire uitgaven, zodat u meer inzicht krijgt in uw behoefte aan geldopnames. Niet-discretionaire uitgaven zijn kosten voor essentiële zaken die niet eenvoudig kunnen worden gewijzigd of vermeden. Hoewel het hierbij om noodzakelijke dingen kan gaan, hebt u toch enige controle over het bedrag dat u eraan uitgeeft. Ook kosten voor gezondheidszorg, belastingen en verzekeringen vallen vaak in deze categorie en kunnen sneller stijgen dan de inflatie.

Discretionaire uitgaven omvatten niet-essentiële zaken die uw levensstijl kunnen verbeteren, zoals reizen, hobby's en uit eten gaan. Hoewel deze uitgaven optioneel zijn, kunnen ze een belangrijke rol spelen in de kwaliteit van uw leven. Afhankelijk van de mate waarin u erin slaagt om uw discretionaire uitgaven te beperken, kan het nuttig zijn om de uitgaven die voor u 'een absolute must' zijn, als niet-discretionair te beschouwen.

Fisher Investments België wijst er nadrukkelijk op dat u ook rekening moet houden met de impact van inflatie. Inflatie heeft tot gevolg dat uw koopkracht afneemt en dat de waarde van uw spaargeld op den duur slinkt. Dit kan van invloed zijn op de mate waarin u niet-discretionaire en discretionaire uitgaven kunt dekken. Als uw maandelijkse uitgaven momenteel bijvoorbeeld € 4.000 bedragen, dan zullen ze over 30 jaar zijn opgelopen tot minimaal € 9.706,24, als we uitgaan van een gemiddelde inflatie van 3 procent per jaar.

Als u uw pensioendoelen eenmaal hebt bepaald en een duidelijk beeld hebt van de verwachte uitgaven, bestaat de volgende stap erin te bepalen hoe u uw vermogen kunt beleggen om in uw uitgaven te voorzien en de impact van inflatie te compenseren.

Uw beleggingsstrategie opstellen

Het lijkt misschien logisch dat beleggers van dezelfde leeftijd of met dezelfde portefeuilleomvang een vergelijkbare vermogensallocatie hebben, maar volgens Fisher Investments België is maatwerk een betere oplossing. Uw vermogensallocatie (de mix van aandelen, vastrentende waarden en contanten) moet onder andere gebaseerd zijn op uw persoonlijke financiële doelstellingen, uw behoefte aan geldopnames, uw vermogen om marktvolatiliteit te verwerken en uw beleggingshorizon.

De impact van deze aanpak wordt duidelijk wanneer we naar verschillende termijnen kijken. Figuur 1 laat de prestaties zien van verschillende vermogensallocaties over periodes van vijf en dertig jaar, en de bijbehorende schommelingen in het rendement (gemeten als standaardafwijking). Voor sommige beleggers lijken vastrentende waarden zoals staatsobligaties minder risicovol omdat ze op korte termijn minder volatiel zijn dan aandelen. Maar ze bieden mogelijk onvoldoende vermogensgroei om de inflatie te overtreffen en een te laag rendement om uw financiële doelen te bereiken. Ter vergelijking: aandelen vertonen historisch gezien weliswaar een hogere volatiliteit op korte termijn, maar ze hebben een hoger groeipotentieel en een lagere volatiliteit op lange termijn.

Figuur 1: Voortschrijdende periodes van vijf jaar en dertig jaar Beleggingshorizon van vijf jaar

Beleggingshorizon van dertig jaar

Rendementen pensioenen looptijd 30 jaar aandelen obligaties

*De standaardafwijking is de mate waarin het historische rendement fluctueert. Deze maatstaf voor risico is in de bovenstaande figuren toegepast op het jaarrendement over periodes van vijf en van twintig jaar.
Bron: Finaeon, per 08-01-2025. Gemiddeld jaarlijks rendement over aaneengesloten periodes van 5 en 30 jaar tussen 31-12-1969 en 31-12-2024. Het aandelenrendement is berekend op basis van de World Return Index van Finaeon, omgerekend naar euro. Het rendement van vastrentende effecten is gebaseerd op de Global USD Total Return Government Bond Index van Finaeon, Inc., omgerekend naar euro. De wisselkoersen tussen 31-12-1969 en 31-12-2024 zijn afkomstig van Finaeon. Finaeon vermeldt hypothetische rendementen in euro voorafgaand aan 1999 op basis van de wisselkoersen van de European Composite Unit (ECU), de European Unit of Account (EUA), en de European Currency Unit (ECU).

Gedisciplineerd blijven tijdens uw pensioen

Zelfs als u over veel reserves beschikt, wijst Fisher Investments België u op het belang van voorzichtigheid als het gaat om onttrekkingen uit uw pensioenspaarpot. Een veelgemaakte fout is de veronderstelling dat u jaarlijks 10 procent kunt opnemen, wat overeenkomt met het historische gemiddelde rendement van de aandelenmarkt van ongeveer 10 procent. Dat is een riskante aanpak, omdat het marktrendement van jaar tot jaar niet constant is. 10 procent is een gemiddelde, berekend over een lange periode van rendementen die boven en onder het gemiddelde liggen.

Een verkeerde inschatting in de geplande onttrekkingen uit uw portefeuille gedurende een krimp, maakt de kans dat u uw initiële portefeuillewaarde kunt behouden bovendien kleiner. Stel dat u een portefeuille van € 500.000 hebt die 20% in waarde daalt, dan hebt u na een geldopname van 10% een rendement van 39% nodig om de waarde van uw portefeuille terug te brengen naar de oorspronkelijke € 500.000.

Fisher Investments België denkt dat het verstandig is om na uw pensionering uw onttrekkingen tijdens marktdalingen (indien mogelijk) te beperken wanneer de markt volatiel is, om zo de levensduur van uw portefeuille te verlengen. Als u echter voor uw dagelijkse uitgaven afhankelijk bent van een constante kasstroom, beschikt u misschien niet over voldoende flexibiliteit om uw onttrekkingen stop te zetten. Daarom kan het verstandig zijn om een voorzichtigere planning te maken voor uw geldopnames.

Plannen voor een lonend pensioen

Wanneer u met pensioen gaat, krijgt u de kans om de vruchten te plukken van jaren hard werken en om nieuwe passies en interesses te ontdekken. Dat vereist echter een bewuste en proactieve planning, die begint met een heldere definitie van uw doelen en een zorgvuldige afweging van hoelang uw geld mee moet gaan op basis van uw levensverwachting, gezondheid en familiegeschiedenis.

Vervolgens moet u uw behoefte aan geldopnames afwegen tegen de verwachte uitgaven en bepalen hoe u uw vermogen gaat beleggen om de komende jaren voldoende groei te realiseren. Op die manier kunt u volgens Fisher Investments België met een gerust hart aan uw pensioen beginnen, wetende dat uw financiële toekomst veilig is en aansluit op uw doelen.

Volg ons op social media voor de laatste marktontwikkelingen en updates van Fisher Investments België:

Facebook : https://www.facebook.com/FisherInvestmentsBelgie
Twitter: https://twitter.com/FisherInvestBE
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/fisher-investments-europe---belgië

Fisher Investments België is de handelsnaam die Fisher Investments Luxembourg, Sàrl in België gebruikt ("Fisher Investments België"). Fisher Investments Luxembourg, Sàrl, een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid in Luxemburg, is samen met de handelsnaam Fisher Investments Europe geregistreerd in het Registre de Commerce et des Sociétés (""RCS"") onder nummer B228486. Fisher Investments Europe staat onder toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (""CSSF"") en de statutaire zetel is geregistreerd op: K2 Building, Forte 1, Third Floor, 2a rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg. Fisher Investments Europe besteedt sommige aspecten van het dagelijkse beleggingsadvies, portefeuillebeheer en portefeuillehandelingen uit aan gelieerde ondernemingen.

Dit document bevat de algemene visie van Fisher Investments Europe en dient niet te worden beschouwd als persoonlijk beleggings- of belastingadvies of een afspiegeling van de prestaties van cliënten. Er wordt niet gegarandeerd dat Fisher Investments Europe deze visie zal handhaven. Deze kan immers veranderen op grond van nieuwe informatie, analyses of heroverweging. Niets in dit document is als aanbeveling of prognose van marktomstandigheden bedoeld. Het is eerder bedoeld om een standpunt weer te geven. De huidige en toekomstige markten kunnen sterk afwijken van de hier geschetste scenario's. Bovendien worden geen garanties gegeven met betrekking tot de nauwkeurigheid van eventuele aannames gemaakt in illustraties in dit document.

Facebook

Twitter